中泰汽车何俊艺团队解读国产机器人产业链投资机会

核心观点

模型进步利好全产业，整机环节弹性最大。具备核心优势的首选标的为上纬新材，其拥有华为背景，两款2C产品分别主打小尺寸和可变形方向，功率覆盖Asp2-5W，当前已要求ODM厂商准备2万/月的产能，具体市值空间算法可私下咨询。

产业链相关标的

1. 上纬产业链重点关注

• 沪光股份：ODM独家代工
• 福达股份：减速器供应商
• 雷赛智能：电机供应商

2. 其他赛道机会

• 宇树：市场预期其IPO后短期市值有望达到1000-1500亿区间
• 胜通与锋龙：宇树上市后赛道估值锚明确，相关本体厂有望迎来估值重估
• 七腾相关：七腾订单需求确定性强，但短期无法完成业务注入上市公司，可直接关注其关节核心供应商美湖股份，其产品单价Asp10W，预计2026年Q4能贡献上亿收入

3. 低位放量标的

美湖股份、福达股份、安培龙、豪能股份等

团队直播与活动预告

1. 直播汇报

今晚20点将开展主题为「机器人：如何看待国产链暨整机重估机会与产业链解读」的分享，可保留回放重点汇报内容：

• 宇树上市的影响和估值分析
• 整机重估机会（以上纬新材为代表）+国产链底部投资机会

2. 调研活动

中坚科技调研邀请：8月12日（下周三）15:00，上海长宁举办

3. 线下分享

8月19日周三下午，北京亦庄亦创国际会展中心，将开展机器人展逛展及各公司机器人专业知识讲解活动，专家背景待定

研究团队

中泰汽车何俊艺团队，成员包括何俊艺、刘欣畅、白臻哲、汪越、李君临、张嘉明、唐溯、袁泽生