中泰汽车何俊艺团队 潍柴 潍柴链持续重点推荐

[玫瑰][玫瑰]当前观点： 0️⃣
行业总观点 🎙️
观点：ai浪潮下，北美电力需求大幅增加，电网老化将无法支持高增的数据中心需求，数据中心将以自建电源为主，但是燃气轮机和燃气内燃机也供不应求，西门子、gev等轮机龙头订单均排至2030年，燃气内燃机龙头卡特比勒订单也排至2028年，行业主电供不应求，每年缺口预计20gw左右，#直接或间接进入北美的国产链迎来业绩高增&估值重塑的机会。 1️⃣
潍柴动力 🎙️
观点：国内数据中心柴发和燃气内燃机龙头，燃气内燃机三四季度即将批量出货，行业紧缺的背景下有望不断上修出货预期 🧧估值：预计2027年190亿业绩，目标市值3800亿，约50%空间。 2️⃣
天润工业 🎙️
观点：数据中心柴发、气发曲轴连杆龙头，预期市场份额超50%，2028年的订单基本锁定，未来将持续环比放量 🧧估值：预计2028年10亿业绩，目标市值200亿，约翻倍空间。 3️⃣
潍柴重机 🎙️
观点：潍柴动力的柴发和气发机组主要由潍柴重机组装，尤其是气发机组弹性极大，按一台700万，1000台就会带来70亿收入弹性，按7%净利率计算就会带来约5亿净利润（2025年净利润仅2.4亿）。 🧧估值：预计2028年9亿业绩，目标市值180亿，约70%空间。