食品饮料板块自2021年高点以来累计跌幅超60%,2025年二季度基金持仓占比降至1.5%,创近十年新低,当前PE(TTM)约20倍处于近十年9%的极低历史分位。叠加2025年国家发布扩大消费15规划,部分优质公司已进入绝对价值底部区间。
投资主线包括:
- 零食量贩赛道:万辰集团经营数据与利润弹性双优,2025年预计营收增速超30%、利润增速超50%。
- 蜜雪集团:已消化短期同店压力,当前估值10倍出头,海外拓店、多品类延伸及幸运咖等业务长期增长空间广阔。
- 卫龙美味:依托魔芋大单品实现稳健增长,2025年原材料价格双位数下滑下利润弹性凸显。