核心观点与结论
- 景气度持续验证:2026年Q2,太阳诱电等头部厂商财报印证MLCC行业高景气度,营收/订单高增、盈利修复,通胀逻辑逐步从预期走向兑现。
- 供需缺口扩大:日韩厂商战略收缩常规低容产能,向车规、高容品类转产,高容品类供需缺口进一步扩大。
- 通胀主线支撑:MLCC作为通胀链核心品种,后续上涨潜力巨大,当前仅为业绩兑现起点。
关键数据与事实
- 头部厂商业绩:2026Q2头部厂商业绩呈现营收/订单高增、盈利修复特征。
- 产能调整:日韩厂商收缩常规低容产能,持续向车规、高容品类转产。
研究结论
- 行业趋势:MLCC行业高景气度持续,高容品类供需缺口扩大,价格通胀逻辑逐步兑现。
- 未来展望:MLCC作为通胀链核心品种,后续上涨潜力巨大。