MLCC板块太阳诱电追加涨价海外龙头继续验证景气价格

核心观点

MLCC板块继续重点推荐，行业景气度持续改善，价格快速抬升。

关键事件与信号

1. 太阳诱电追加涨价：日本MLCC龙头公司太阳诱电向客户发出MLCC价格的追加涨价请求，并计划从9月1日起实施新一轮涨价。
2. 供给紧张：太阳诱电明确表示，目前全公司层面仍无法完全因应需求，交期无法如期对应的情况仍在持续，反映供需偏紧、交期拉长、价格提升三条线同时出现。
3. 海外龙头验证景气度：从村田涨价到三星电机AI服务器大单，再到太阳诱电追加价格调整，高端MLCC景气度持续改善，行业价格快速抬升。

国内端验证

• 三环集团：中报预告提到MLCC客户认可度提升、行业景气回升，部分规格价格修复。
• 风华高科：中报验证量价齐升。
• 云汉芯城和力源信息：中报从分销端验证客户数、订单数和龙头MLCC销售增长。

行业逻辑演变

• 从“订单逻辑”走到“价格逻辑”，再走向“业绩兑现逻辑”。
• 7月回调后，板块筹码位置更低，产业端信号更强。

研究结论

继续看好MLCC下半年景气周期。

重点关注

• 火炬电子（太阳诱电代理）
• 昀冢科技
• 洁美科技

[玫瑰]欢迎交流