国泰君安期货8.4君期收评：热点期货品种投资解读

发布时间：2026-08-04 一、核心要点 1. 本次收评覆盖焦煤、中证1000股指、多晶硅、沪银、乙二醇、豆粕、橡胶、铁矿石、20号胶、合成橡胶、铜、锡共12个热点品种的解读与投资判断 二、各品种具体观点 1. 焦煤：多维度因素影响下震荡偏弱，日线、15分钟级未转强，参考1180-1182整数支撑，关注1200关口、1224附近缺口压力及西南降水、华东华中高温、厄尔尼诺对煤炭需求的影响，现有空单可持有但向下空间有限、盈亏比一般，上方压力位1238.5、1280附近 2. 中证1000股指：受9月加息概率超50%、通胀未回落及7月PMI季节性超预期回落影响，宏观支撑不足，当前为反弹后宽幅震荡，短线需突破7月21日收盘价7164位才有反弹可能，无强势上行基础 3. 多晶硅：处于政策反内卷预期反弹阶段，行业内卷态势仍存，上游企业售价低于现金成本，当前均价3.3万-4万仍低于完全成本线，下游接受高价存疑，出口需求平淡，上游套保限制反弹空间，上方空间有限 4. 沪银：周线、日线低位横盘，15分钟缺口回补力度增强，8-9月无议息会议暂缓加息利空，叠加科技板块反弹带动，做空需谨慎，关注次日凌晨AMD财报对科技情绪的影响 5. 乙二醇：估值部分计价利多，煤制利润回升或带动开工回暖，上方压力显现，库存低、供应紧、下游需求预期改善提供支撑，日线支撑4680、压力5211，15分钟5000为短线压力，关注支撑表现 6. 豆粕：靠近日线支撑3073，15分钟边际改善，现有成本3037的空单未触发止盈，关注短线震荡方向选择，不建议盲目扛单，需设置风控 7. 橡胶：青岛某贸易仓库起火无期货仓单，对实际供需影响有限，需关注青岛库区消防监管收紧，跟踪泰国北部降雨对割胶的影响，8月中下旬轮胎企业财报或因出口增量但价跌利润压缩影响下游需求，轮胎对中东出口占比14%-15%，地缘缓解或有边际利多，周线处于调整、日线结构略缓解，关键压力位16840 8. 铁矿石：基本面偏弱，盘面连续破位，处于需求淡季，连续快速下跌后或有小幅反弹，低位追空需谨慎，关注733附近压力位，跟踪港口罢工及海外矿商谈判进展，15分钟级处于低位震荡未延续弱势9. 20号胶、合成橡胶：20号胶进口占比高，需关注东南亚供应、下游需求、地缘、青岛库区检查及泰国降雨，合成橡胶与20号胶价差暂难支撑替代需求，整体偏震荡 10. 铜：前期科技跳水、关税、加息等利空边际弱化，铜矿供给偏紧、再生铜难放量、下游逢低补库、伦铜去库，抗跌性增强，关注106900、108830压力 11. 锡：基本面偏紧，银漫矿业事故或影响1-2月锡矿供应，8月中下旬新手机备货或提振焊料需求，科技利空消化利好有色，震荡偏强 12. 生猪：基本面偏弱，6月底二次育肥将于8月释放供给，现货价低于养殖现金成本，叠加需求疲软，8月或环比增加供给，潜在利多为西南、华南猪瘟，需关注09、11合约基本面压力三、风险与关注 1. 焦煤：缺口压力、煤炭需求相关的西南降水、高温、厄尔尼诺影响；橡胶：青岛库区监管、泰国降雨、轮胎财报、中东地缘影响；铁矿石：港口罢工、矿商谈判进展，均需持续跟踪 2. 中证1000股指：9月加息、通胀、PMI数据变化；沪银：AMD财报；豆粕：短线震荡方向 ；生猪：供给释放进度、猪瘟情况，为需重点关注的风险与看点