核心观点与关键数据
- 整体市场表现： 近期市场反反复复，交易主线围绕外盘波动，内盘暂无新因素。随着政治局会议临近，市场可能重新修复。
- 鸡蛋：
- 近期鸡蛋期货震荡偏强，但需警惕现货上涨节奏过快导致基差收窄，引发回调风险。
- 远月合约基本面偏空，产蛋小码蛋增多、产蛋利润回升将增加未来产能，建议避免追涨。
- 近月合约震荡偏强，但需参考现货上涨节奏，若上涨过快可能面临回调。
- 现货价格出现分化，辽宁鸡蛋现货价格微跌，河北、山西、湖北地区价格略有上涨，对期货持续上涨支撑减弱。
- 持仓较高，需警惕挤仓风险。
- 焦煤：
- 未来两个月需求将进入淡季，铁水见顶回落，可能给焦煤带来上行压力。
- 碳达峰文件发布、能源下跌等因素导致短期偏空，但下跌空间有限。
- 基差较高，矿端库存偏低，对焦煤下方形成一定支撑。
- 近期走势类似，缓慢上涨后突然下跌，随后又出现小碎步上行，建议不必过度恐慌。
- 生猪：
- 技术面看，生猪期货震荡偏强，在60日均线附近产生支撑，均线开始多头排列。
- 现货价格反弹，深水现货收窄，减轻了期货上行压力。
- 需警惕现货快速上涨导致期货上行风险，参考上一周现货上涨近9000元/吨的幅度。
- 建议若要做空，可采取左侧思路，避免右侧追空。
- 压力位在12600-12700元/吨附近。
- 苹果：
- 膨大期出现异常天气可能导致炒作机会，但目前陕西产区天气正常，无极端高温干旱，炒作可能性低。
- 新季苹果产量同比增长，对苹果形成压制。
- 盘面横盘近三个月，在颈线位犹豫不决，压力位在6月4日收盘价7720元/吨附近。
- 需警惕资金假突破，短期围绕低位震荡。
- 关注早熟苹果开秤价，看能否形成新的炒作点。
- 乙二醇：
- 基本面偏弱，煤制开工恢复、乙烯供应受霍尔木兹海峡影响、港口库存高企等因素均不利于乙二醇。
- 库存压力直接利空，需关注海峡动态。
- 技术面看，反弹高度有限，压力位在6月16日收盘价附近。
- 均线缠绕，多空分歧较大，15分钟图显示多头稍占主导，但未形成一边倒格局。
- 纸浆：
- 反弹理由：下游涨价预期、开学季需求、金九银十包装需求、海外纸浆检修、跌跌不休后的修复需求。
- 基本面偏弱：基差持续走弱、港口库存高企、人民币升值导致进口成本下降、仓单增长。
- 下游需求改善预期有限，反弹高度和持续性有限。
- 上方压力位在6月17日开盘价4940元/吨附近或60日均线附近，下方支撑位在4830元/吨或4770元/吨附近。
- 工业硅：
- 反弹原因：新疆伊犁电网检修导致供应短期缺失、估值偏低。
- 基本面偏弱：库存高企、下游补库不积极。
- 技术面看，反弹未突破趋势线压力，15分钟图显示反弹时间线缩窄，短期偏低位震荡。
- 下方支撑位在5月22日最高价8480元/吨附近，上方压力位在5月25日最低价8510元/吨附近。
- 玻璃：
- 短期基本面偏弱，供应端无实质性变化，库存相对偏高，需求端地产、汽车玻璃无显著改善。
- 跌跌不休后的反弹，缺乏实质性行情逻辑，参与价值有限。
- 技术面看，反弹未突破前期低点，需警惕转弱风险。
- 豆粕：
- 利空因素：饲料消费下降、大豆进口充足、库存不低、豆菜粕价差偏高、人民币升值。
- 短期反弹至前期高点附近，压力较大，需警惕回调风险。
- 技术面看，反弹未回补缺口，上方压力位在3073元/吨附近，下方支撑位在45020元/吨附近。
- PVC：
- 与海峡状态相关，海峡正常通行则乙烯供应回升，带来拖拽；海峡紧张则炒作动机淡化。
- 库存偏高，去库缓慢，基本面缺少向上动力。
- 横盘后反弹至前期下跌趋势线附近，完成小突破，需关注区间突破和趋势线有效上破。
- 下方支撑位在45020元/吨附近，上方压力位在4558元/吨附近。
- 碳酸锂：
- 三季度供应回升，需求端储能和新能源汽车在四季度发力，基本面平淡，盘面进行向下修复。
- 技术面看，跌破16万元整数关口，结构转弱，下方支撑位在6月30日开盘价148000元/吨附近。
- 15分钟图显示价格横盘，成交持仓同步下滑，多方和空方交易意愿降低，短期震荡中偏弱。
- 上方压力位在16万元整数关口附近。
- MAACD指标形成零下死叉可能，需注意风险。
- 沪镍：
- 主要压制因素：担心印尼政府释放补充配额导致价格重心下移。
- 价格接近成本，现金成本线附近横盘。
- 建议偏观望，可参考不锈钢走势。
- 股指：
- 科技板块领涨后开始走弱，拖拽大盘。
- CPI、PPI数据不理想，缺少新的刺激因素。
- 其他品种：
- 铁矿：逻辑与焦煤类似，逢高偏空，但需关注FMG谈判不确定性。
- 沪镍：偏观望。
- 纸浆：短期修复，整体偏弱。
- 工业硅：短期修复，整体偏弱。
- 玻璃：短期反弹，参与价值有限。
- 豆粕：高位震荡，反弹空间受限。
- PVC：短期震荡偏多，上行节奏衰减。
- 碳酸锂：震荡中偏弱，注意下方支撑和指标风险。
- 铁矿：逢高偏空，关注FMG谈判。
- 沪镍：偏观望，参考不锈钢。
- 股指：科技板块走弱拖拽大盘，缺少新的刺激因素。
研究结论
- 多数品种基本面偏弱或震荡偏弱，反弹动力不足，需警惕回调风险。
- 部分品种如鸡蛋、生猪、苹果等短期反弹，但持续性有限，需关注现货上涨节奏和资金炒作风险。
- 焦煤、乙二醇、纸浆等品种处于修复阶段，但缺乏根本性改善，参与价值有限。
- 碳酸锂、沪镍等技术面显示弱势，建议偏观望。
- 股指缺乏新的刺激因素，短期可能继续走弱。
