摘要
豆油：主力09合约上涨，受进口大豆拍卖和美豆天气改善影响。美豆压榨消费强劲，库存下降，CBOT大豆及豆油价格下跌空间有限。国内三季度大豆进口量多，库存高，供应端利空持续。四季度进口量少价高，支撑01合约。近月合约偏弱，远期成本端有支撑，利多题材多，01合约短线不宜追空，考虑企稳做多，可考虑9-1反套。支撑位8330-8350元/吨，压力位8700-8750元/吨；01合约支撑位8350-8360元/吨，压力位8750-8800元/吨。
菜油：主力OI2609上涨，受中国严查转基因影响，俄罗斯严查本地菜籽转基因问题，市场担忧影响对华菜油出口，期价强势反弹破万元关口。政策影响有限，短期中小违规厂商货源受限，但合规头部企业订单集中度提升。基本面支撑偏强，供给端担忧情绪集中发酵，欧盟委员会下调油籽产量预测，天气升水提振价格。国内现货供应偏紧，华南市场菜油现货基差坚挺，短时偏强震荡。01合约多单轻仓持有，9-1价差短线偏强，远月OI2701合约逢回调可买入虚值看涨期权或卖出虚值看跌期权。OI2609支撑9700-9770，压力10200-10300；OI2701支撑9600-9700，压力10100-10200。
棕榈油：主力09合约上涨，受中东局势和原油波动影响。国内棕榈油库存继续积累，中长期看，强厄尔尼诺天气、生柴推进、印度季节性油脂进口增加等利多驱动仍在。弱现实强预期，原油价格不稳或使得棕榈油振幅加剧，短线单边考虑暂时观望，近期企稳后考虑做多01合约。2609合约短期关注9180-9200区间支撑，压力位9550-9600元/吨；2701合约短期关注9380-9400区间支撑，压力位9800-9850元/吨。
豆二、豆粕：美豆主力合约震荡调整，国内进口大豆启动连续拍卖，缓解四季度供应担忧。三季度大豆进口量多，豆粕库存将逐步累库，供应端弱现实持续。四季度大豆进口量少价高，支撑01合约。近期美豆下挫，叠加进口储备豆拍卖，豆粕及豆二短线偏弱调整。豆二及豆粕单边考虑暂时观望，豆粕考虑9-1反套。豆粕09合约支撑位3000-3030元/吨，压力位3250-3300元/吨；01合约支撑位3080-3090，压力位3300-3350。豆二09合约支撑3700-3730，压力3900-3940元/吨。
菜粕：主力RM2609小幅反弹，基本面缺乏独立驱动，跟随油脂油料板块氛围。沿海油厂开机率偏低，国产菜粕前期供给偏低，库存处于历年同期中等水平。需求端水产养殖进入传统旺季，刚需托底，但饲料企业维持低库存策略，缺乏集中补库动力。菜粕价格缺乏方向性驱动，受油粕跷跷板效应压制。短期区间震荡运行，可考虑短线区间操作，继续做多油粕比。09合约支撑2250-2270，压力2400-2420。
玉米、玉米淀粉：周二期价继续回落。外盘美玉米进入生长关键期，天气不确定性及黑海谷物运输中断风险提供利多支撑，但高库存压力和新季去库速度缓，整体偏强震荡。国内旧季替代及消费疲弱压制延续，新季玉米开秤价同比下降，小麦价格偏弱运行，短期期价或继续寻底。部分地区小麦价格即将触及托市收购条件及新季玉米产区天气扰动构成潜在利多。操作上建议前期空单逢低止盈或移仓远月。玉米2609合约支撑2220-2230，压力2340-2350；玉米淀粉09合约支撑2580-2600，压力2730-2740。期权操作建议考虑卖出宽跨式组合策略。
豆一：主力09合约震荡调整，夏季消费淡季，现货成交清淡。我国东北大豆播种面积下降，大豆关键生长季，天气敏感度增强，地租、化肥等成本上涨，中长期国产豆价有望上涨。弱现实强预期，09合约考虑暂时观望，01合约考虑企稳做多，可考虑9-1反套。01合约短期关注4950-5000元/吨区间压力位，支撑位4700-4730元/吨。
生猪：主力2609合约减仓反弹，近端供应压力大成为影响行情核心因素。期价持续回落向现货收升水，09合约期现货价差回到平水附近。本周全国均价10.38元/公斤，环比涨0.01元/公斤。仔猪价格回落至230元/头，自繁自养出栏亏损200元/头左右。能繁母猪存栏3780万头，同比减少263万头，下降6.5%，基础产能合理调减，但市场对能繁实际去化力度持怀疑态度。生猪期价持续低走，供需环比仍保持改善，现货8月份存在反弹预期，6月母猪淘汰进度加快，强化远端周期翻转预期。交易上，远月合约对近端现货及近月合约维持小幅升水，中期等待产能去化进一步确认，远月升水可能持续恢复。前期空近多远逐步离场，2609合约参考支撑位11000-11200，参考压力位11500-11800区间震荡，激进投资者中期等待现货压力释放后11500点以下轻仓逢低买入附近2611合约，周期见底反转可能不会一蹴而就，建议逢低买入为主，避免追涨。期权持有备兑看涨策略组合，即持有期货多头+卖出深度虚值看涨期权。关注农产品板块系统性波动。
鸡蛋：主力09及10合约估值修复，现货价格延续弱势反弹，市场重回中秋节旺季博弈。当前现货价格止跌，中秋及国庆节前旺季备货尚未正式开启，蛋价仍存在反弹预期。7月份以来鸡蛋期价跟随农产品指数大幅回落，期现货价差出现明显收敛。本周现货全国均价4.65元/斤，环比涨0.02元/斤，但小码蛋仍然跟涨乏力。行业鸡蛋平均现金成本环比反弹至2.95-3.15元/斤，本周养殖利润环比略降，但处于同期新高，8月份需要观察现货起涨的时间以及养殖户淘鸡状况。期价上，远月旺季合约对当前淡季现货迅速收敛，谨慎投资者空单逢低可逐步止盈，激进投资者持有买9抛10。2609合约参考支撑位3900-3950点，参考压力位4250-4350点。风险点：消费不及预期、中美关系、商品系统性波动，禽流感，饲料价格，蔬菜价格。
第一部分板块策略推荐
一、行情研判
（无具体内容）
二、商品套利
（无具体内容）
三、基差与期现策略
（无具体内容）
第二部分重点数据跟踪表
一、油脂油料
（一）日度数据
（无具体内容）
（二）周度数据
（无具体内容）
二、饲料
（一）日度数据
（无具体内容）
（二）周度数据
（无具体内容）
三、养殖
（无具体内容）
第三部分基本面跟踪图
一、养殖端（生猪、鸡蛋）
（图表内容省略）
二、油脂油料
（一）大豆
（图表内容省略）
（一）棕榈油
（图表内容省略）
（二）豆油
（图表内容省略）
三、饲料端
（一）玉米
（图表内容省略）
（二）玉米淀粉
（图表内容省略）
（三）菜系
（图表内容省略）
（四）豆粕
（图表内容省略）
第四部分饲料养殖油脂期权情况
（表格内容省略）
第五部分饲料养殖油脂仓单情况
（表格内容省略）
重要事项
（无具体内容）
