加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-08-04版)

$475,000 定价补充说明 自动触付增强型回报障碍票据与一篮子五只股票挂钩截止日期：2029年8月3日 No. 1B dated July 22, 20252026年7月31日价格补充说明书2023年12月20日发布的招股说明书补充文件2023年12月20日签发的产品补充说明 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供自动赎回增强回报障碍票据（以下简称“票据”），该票据与一个等权重篮子（以下简称“篮子”）的表现挂钩，该篮子由Adobe公司的普通股、Salesforce公司的普通股、Microsoft公司的普通股、Oracle公司的普通股以及Palo Alto Networks公司的普通股组成（每一项，称为“篮子标的”）。 呼叫功能——若在呼叫观察日，篮子的收盘值大于或等于初始篮子价值，则票据将自动被呼叫以偿还22%的金额。对票据将不再进行任何其他支付。 增强回报潜力到期时，若投资组合价值高于初始篮子价值，投资者将获得等于篮子回报150%的回报。到期部分归还本金— 若备注未被自动调用且最终篮子价值更高 — 若备注未被自动调用且最终篮子 CUSIP：78017UL24价值小于或等于初始篮子价值，但大于或等于障碍价值（70%的）初始篮子价值)，到期时，投资者将收到其票据的本金。如果票据自动调用且到期时最终篮子价值低于障碍价值，投资者将损失1%。对于最终篮子价值低于初始篮子价值的每1%，其票据的本金金额。注释不计利息。票据的任何付款均受我方信用风险影响。该笔记不会在任何证券交易所上市。 投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充文件第P-8页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充文 件和产品说明书中的“风险因素”。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可处置票据，且不适用根据加拿大存款保险法第39.2(2.3)条将其转换为我们的普通股。按票据总额 对公众报价（1）承保折扣和佣金 收入：加拿大皇家银行 (1) RBC Capital Markets, LLC作为我们的代理人，在销售票据时不会获得佣金。我们或我们的关联方可以向与我们没有关联的经纪商-交易商支付最高每1000美元票面金额12.00美元的推荐费。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。我们根据交易日期确定的票据初始估计价值，我们称之为初始估计 该票据的价值为每1,000美元本金面额971.41美元，低于票据的公开发行价格。在任何时点，票据的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估算价值的确定方法。 自动触付增强回报障碍票据，挂钩五只股票证券篮子 关键术语 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书中所载更详细信息的约束。 发行人：承销商：最低投资额：一篮子基础资产： 加拿大皇家银行 1000美元及1000美元以上的最低面额加拿大皇家银行资本 Markets 有限公司（“RBCCM”） Adobe公司（“ADBE Underlier”）的普通股、Salesforce公司（“CRM Underlier”）的普通股、 微软公司（“MSFT Underlier”）的普通股、甲骨文公司（“ORCL Underlier”）的普通股以及Palo Alto Networks公司（“PANW Underlier”）的普通股 Date 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*赎回条款： 2026年7月31日2026年8月5日2029年7月31日2029年8月3日如果在到期观察日，篮子的收盘价值大于或等于初始篮子价值，票据将自动到期。在这种情况下， 投资者将在到期结算日就每1,000美元面值的票据收到等于1,220美元（本金价值的122%）的金额。对票据将不再进行任何其他支付。 如果票据未自动到期兑付，投资者将在到期日根据每1000美元票面金额收到： 若最终篮子价值大于初始篮子价值，金额等于：$1,000 + ($1,000 × 篮子回报率 × 参与率) 若最终篮子价值小于或等于初始篮子价值，但大于或等于门槛价值：$1,000若最终篮子价值小于门槛价值，金额等于：$1,000 + ($1,000 × 篮子回报率) 如果票据未自动标价且最终篮子价值低于障碍价值，您将在到期时损失大部分或全部本金。票据的所有付款均受我们信用风险的影响。 与五只股票组成的篮子挂钩的自调用增强回报障碍票据 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日日期的招股说明书（根据2023年12月20日日期的招股说明书补充说明进行补充）以及关于我们高级全球中期票据、J系列（票据为此系列一部分）的产品补充说明第1B号（日期为2025年7月22日）一起阅读本定价补充说明。本定价补充说明连同这些文件包含票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、事实清单、手册或我们其他的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述已包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为本票据涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本票据前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 2025年7月22日产品补充声明第1B号：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 若票据自动调用则付款 如果在呼叫观察日，篮子的收盘价值大于或等于初始篮子价值，则票据将自动被呼叫。下文所列举的示例说明了基于每1000美元票据本金自动呼叫支付1220美元（即本金120%）的假设性支付情况。该示例仅为说明之用，未必反映投资者可能获得的实际回报。 自动电话付款：1,220美元。在本例中，由于在电话观察日，篮子的收盘价大于或等于初始篮子价值，因此笔记将在电话结算日自动被调用，以每1,000美元笔记本金支付1,220美元的款项，回报率为22%。 自动触付增强型收益障碍与一篮五只股票相关的备注证券 若票据未自动到期兑付，则到期付款 下表及示例说明了基于初始篮子价值70%的障碍价值和150%的参与率，对篮子假设性表现到期的假设性付款情况。下表及示例还假设票据不会被自动赎回。该表和示例仅用于说明目的，可能无法显示投资者适用的实际回报。 示例1——篮子价值从初始篮子价值增长至最终篮子价值，增长了2%。篮子回购：到期支付2%到期支付金额：$1,000 + ($1,000 × 2% × 150%) = $1,000 + $30 = $1,030 在 由于最终篮子价值大于初始篮子价值，投资者获得的回报等于篮子回报的150%。 自动触付增强型收益障碍与一篮五只股票相关的备注证券 精选风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书中“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能损失部分或全部本金——如果票据未自动赎回且最终篮子价值低于障碍价值，您将损失票据本金1%，每低于初始篮子价值1%即损失1%。您可能损失相当一部分或全部本金。 若票据被自动调用，您的潜在收益将受限——如果票据被自动调用，则自动调用产生的付款金额为固定数额，无论篮子资产价值如何增长（可能增幅显著）。因此，您持有票据的回报率可能低于您直接投资于与篮子资产正向表现直接挂钩的证券所能获得的回报率。 票据不支付利息，且您的票据投资回报率可能低于同等期限的常规债务证券——由于票据没有像具有相同期限的常规固定利率或浮动利率债务证券那样进行定期利息支付，因此您将收到的票据回报率（可能为负）可能低于您在其他投资中可能获得的回报率。即使您的回报率为正，您的回报率也可能低于如果您购买我们的一种常规高级计息债务证券所能获得的回报率。 票据可能被自动赎回——如果在观察日，篮子的收盘价值·大于或等于初始篮子价值，该票据将被自动赎回，届时您将不再获得该票据的任何进一步付款。您可能无法将自动赎回所得收益再投资于一项投资，其回报率能与该票据若未被赎回本可获得的回报率相媲美。 票据的付款受我方信用风险影响，且市场对我方信用状况的预期可能对票据的市场价值产生不利影响——票据为我方高级无担保债务证券，您收到票据到期应付款项取决于我方履行到期义务的能力。若我方未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应得的款项，并可能损失全部投资。此外，市场对我方信用状况预期的任何负面变化都可能对票据的市场价值产生不利影响。 一个篮子标的资产价值的变化可能被另一个篮子标的资产价值的变化所抵消 · 标的资产 — 一个篮子标的资产的价值变化可能与其他篮子标的资产的价值变化不相关。一个篮子标的资产的价值可能上升，而其他篮子标的资产的价值可能上升幅度不大，甚至可能下降。因此，在确定篮子在任何时间点的价值时，一个篮子标的资产价值的增加可能被其他篮子标的资产价值较小幅度的增加或减少所调节，或完全抵消。 票据的任何付款将根据标的篮子成分证券在指定日期的收盘价确定——您不会从标的篮子成分证券在任何其他时间确定的任何更有利价值中获益。 投资这些票据的美国联邦所得税后果尚不明确——目前没有直接的法律依据来规定这些票据应如何在美国联邦所得税方面进行处理，并且这些票据的税务处理中的重大方面也存在不确定性。您应仔细阅读题为“美国联邦所得税”的部分。 自动触付增强型收益障碍与一篮五只股票相关的备注证券 “此处之‘税务考量’部分，与随附产品补充说明中题为‘美国联邦所得税考量’的部分共同构成完整说明，关于投资于本票据的美国联邦所得税后果，请咨询您的税务顾问。” 票据初始估值相关风险及票据二级市场风险 票据可能没有活跃的交易市场；在二级市场出售可能造成重大损失——票据可能几乎没有或完全没有二级市场。票据不会在任何证券交易所上市。RBCCM和我们其他附属公司可能会为票据做市，但并非必须这样做，如果他们选择这样做，可以随时停止任何做市活动。由于其他