加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-08-04版)

Royal Bank of Canada (RBC) 正在发行自动赎回增强回报障碍票据（“票据”），该票据与由五只股票组成的篮子（“篮子”）的表现挂钩。篮子包括 Adobe Inc.、Salesforce, Inc.、Microsoft Corporation、Oracle Corporation 和 Palo Alto Networks, Inc. 的普通股（每个为“篮子成分股”）。

核心观点：

• 赎回条款：如果篮子在赎回观察日的收盘价值大于或等于初始篮子价值，票据将被自动赎回，投资者将获得 22% 的回报。
• 增强回报潜力：如果票据未被自动赎回，且最终篮子价值高于初始篮子价值，投资者将在到期时获得等于篮子回报 150% 的回报。
• 到期时本金有条件回报：如果票据未被自动赎回，且最终篮子价值低于初始篮子价值，但高于障碍价值（初始篮子价值的 70%），投资者将在到期时收回其票据的本金。如果最终篮子价值低于障碍价值，投资者将损失其票据本金 1%。
• 风险：票据不支付利息，且存在多种风险，包括投资者可能损失部分或全部本金、自动赎回条款、付款信用风险、篮子成分股价值变化抵消风险、市场波动风险等。

关键数据：

• 最低投资额：1000 美元，且最小面额为 1000 美元。
• 票据到期日：2029 年 8 月 3 日。
• 赎回观察日：2027 年 8 月 6 日。
• 参与率：150%。
• 障碍价值：初始篮子价值的 70%。
• CUSIP：78017UL24。

研究结论：

该票据为投资者提供了一种与篮子表现挂钩的投资方式，但同时也伴随着较高的风险。投资者应仔细考虑其风险承受能力，并在投资前咨询专业人士。