中信建投汽车 新泉股份26Q2业绩延续增长 全球化与座椅业务加速落地

新泉股份2026年第二季度业绩延续一季度趋势，H1实现收入80亿元，同比增长7.45%；归母净利润4.1亿元，同比下降1.9%；扣非归母净利润4.1亿元，同比下降1.1%。Q2单季营收43.8亿元，同比增长11%；归母净利润2.1亿元，同比增长0.8%；扣非归母净利润2.1亿元，同比增长2.1%。海外营收贡献占比22%，座椅业务稳定放量。

新泉股份2026年第二季度海外营收贡献占比达22%，显示其全球化战略持续加速落地。公司座椅业务保持稳定放量，成为重要增长引擎。H1汇兑损益为-3,461万，还原后归母净利润约4.5亿元，较上年同期有所下降，需关注汇率波动影响。

报告重点分析了新泉股份营收与利润增长情况，特别是Q2营收增速显著提速至11%。同时关注了海外市场拓展及座椅业务的放量表现，并指出管理费用、研发费用增速快于营收增速，单季毛利率环比微降，需持续跟踪成本控制效果。

当前汽车行业赛道发展趋势显示，全球化布局与智能化转型是关键方向。新泉股份通过加速海外市场拓展和座椅业务放量，积极顺应行业趋势。但需注意，原材料价格波动、供应链稳定性及竞争加剧等因素可能影响企业盈利能力。

新泉股份研报提示需关注汇率波动风险，H1汇兑损益为-3,461万，可能影响净利润表现。此外，管理费用与研发费用增速过快可能挤压利润空间，需关注成本控制能力。同时，汽车行业周期性波动及市场竞争加剧也可能带来不确定性。