近期多家海外MNC及CXO中报盈喜,显示全球创新药产业维持高景气度。MNC方面,强生、赛诺菲、BMS等上调2026年全年业绩指引;创新药产业链方面,LONZA、MEDPACE、IQVIA均上调2026年全年业绩指引,三星生物预计有望达成全年指引区间上限,MEDPACE、IQVIA订单较Q1加速明显。随着进入8月,国内创新药+创新药产业链中报业绩值得期待。
当前CXO外需线具备较好估值性价比,内需线Q2订单增速强劲、猴价持续上行,生科上游Q2业绩表现优异。创新药Q2受国内院内环境影响可控,核心品种延续较好放量趋势。
核心观点:
- 全球创新药产业高景气,海外MNC及CXO业绩超预期。
- 国内创新药+创新药产业链中报业绩可期,CXO外需线估值具性价比,内需线订单增速强劲。
- 创新药Q2受国内环境影响可控,核心品种延续放量趋势。
研究结论:继续看好创新药+创新药产业链。