- 宏观政策与经济形势变化:政治局会议对经济形势的乐观程度出现变化,重提“逆周期调节”和“增量政策”,强调“宏观政策要发力提效”,并综合运用货币政策工具,不排除三季度降准降息的可能性。会议对资本市场的重视程度提升,并更加重视贸易平衡发展,预计9-10月可能是增量政策出台的关键窗口。
- 藏格矿业首次覆盖推荐:金属吴晋恺首次覆盖推荐藏格矿业,预计公司2026-2028年归母净利分别为85.89亿元、112.26亿元、138.54亿元,目标价93.02元,给予“买入”评级。公司是国内重要的盐湖资源开发企业,已形成钾、锂、铜多金属资源布局。
- 铜业务:巨龙二期投产提升产能中枢,国内优质铜资源稀缺,价值凸显。
- 钾业务:察尔汗钾资源开发进展。