【国金晨讯精选230706】之2【宏观赵伟】6月以来部分大宗商品一改年初

【国金晨讯精选230706】之2【宏观赵伟】6月以来部分大宗商品一改年初以来颓势、相继企稳反弹。近期相对强势的商品特征除汇率与供给扰动外，多数库存处于低位【国金晨讯精选230706】之2【宏观赵伟】6月以来部分大宗商品一改年初以来颓势、相继企稳反弹。近期相对强势的商品特征除汇率与供给扰动外，多数库存处于低位。经济回暖的预期升温下，低库存商品的胜率优势或将逐步凸显。低位库存一方面意味着需求回暖时更高的价格弹性，另一方面也意味着价格的底部支撑。当下对经济需求较为敏感的商品中，焦煤、焦炭、铜、铝等库存均处于历史的相对低位。【机械满在朋&电子樊志远】首次覆盖&关注坤恒顺维，预计公司23-25年实现归母净利1.11/1.54/2.11亿元，目标价73.20元，增持。无线信道仿真仪为公司拳头产品，技术突出、市占率接近50%，带动公司18-22年期间营收净利高增。底层技术协同效应明显，高端频域新品频发，打开公司第二成长曲线。IPO募资7.10亿元，扩产高端射频类产品。【电子樊志远】持续关注兆易创新，预计23-25年归母净利润分别为11.43/16.61/26.29亿元，买入。公司本次股权激励计划激励对象共计1018人，覆盖范围广，有效绑定核心人员。较高的授予目标，反应公司营收增长决心。公司产品多元布局，覆盖NOR Flash、DRAM、NAND以及MCU领域，营收结构持续改善。