【国金晨讯精选220721】之1【宏观赵伟】房贷断供：中期或影响

【国金晨讯精选220721】之1【宏观赵伟】房贷断供：中期或影响地产供需两端恢复弹性，强化地产周期“平坦化”趋势。居民避险情绪或上升、优先考虑购买现房和二手房、对期房的购买或趋于谨慎，进而可能影响新房销售恢复弹性。当前房企面临的现金流压制等供给端约束比以往更强，或使“高杠杆、高周转”模式运作困难，或影响地产投资修复空间和弹性。【宏观赵伟】基建稳增长常见误区：稳增长加力背景下，基建资金明显前置，然而判断基建发力，不能只看资金，还需结合项目落地等分析。项目、资金齐加码下，稳增长效果或在下半年加快显现。金融工具投向的重大科技创新领域或多为产业项目、不能完全归为基建。考虑到统计口径调整、方法变更等影响，简单以同比推算基建投资规模可能存在高估，会导致基建稳增长产生的财政资金缺口、对信用环境的影响被夸大。【公用事业李蓉】能源转型建议关注光伏、风电中游产业链、绿电运营商三峡能源、电网建设许继电气、平高电气。从能源成本的比较可以看到当前中、欧新能源转型的动力十足。在经历光伏、陆风、海风走向平价上网、补贴逐步退坡带来的抢装潮后，我国新能源转型渐入佳境，行业迈入成熟发展阶段。我们预计“十四五”期间新能源装机将保持高增长态势。【金属倪文祎】持续推荐鼎胜新材，预计22-24年EPS2.44/3.15/3.95元，买入。公司公告拟通过非公开发行方式募资不超过27亿元，其中19亿用于新建年产80万吨电池箔及配套胚料。短期随着电池厂排产量进一步增加，公司电池箔订单及出货环比将实现较大幅度增长。中期看，公司可用国产设备生产，投放周期较短。公司电池箔产品已进入CATL等主流厂商供应链，先发优势明显。