上周市场延续震荡整固格局,指数层面分化加剧,科技成长方向高位筹码抛压仍在释放。
- 外部环境:美国6月核心PCE环比仅+0.13%、PCE环比-0.1%,均低于预期。
- 内部环境:政治局会议明确“加大逆周期调节力度”,下半年财政支出节奏有望明显加速,货币宽松空间随之打开。
- 资金面:市场流动性持续回落,周日均成交额萎缩至约2.26万亿元。
聚焦4大主题方向:
- AI通胀:现实景气未变,交易拥挤度下降。
- 微盘跨界:业绩弹性与赛道重估双主线。
- 券商:8月上旬有望迎来业绩与估值极致背离下的修复窗口。
- 锂电:现实需求持续超预期,盈利能力增强。