中信主题策略刘易团队新栏目主题聚焦重磅发声外部扰动缓和关注四大主题

♂中信主题策略刘易团队-新栏目“主题聚焦”重磅发声：外部扰动缓和，关注四大主题 外部扰动开始边际缓和，关税等外部因素影响的高峰已过，但全球仍处于衰退预期交易阶段，建议聚焦自主可控主线，以及业绩确定性或订单确定性强、估值水平相对低位的相关板块和资产。 1）外部环境：4月10日特朗普宣布除中国外，暂停加征对等关税；4月11日美国CBP豁免特定产品“对等关税”，外部扰动有所缓和。 ♂中信主题策略刘易团队-新栏目“主题聚焦”重磅发声：外部扰动缓和，关注四大主题 外部扰动开始边际缓和，关税等外部因素影响的高峰已过，但全球仍处于衰退预期交易阶段，建议聚焦自主可控主线，以及业绩确定性或订单确定性强、估值水平相对低位的相关板块和资产。 月10日特朗普宣布除中国外，暂停加征对等关税；4月11日美国CBP豁免特定产品“对等关税”，外部扰动有所缓和。 2）内部环境：贸易摩擦持续升级，关注重点从对企业出海转为内循环能力。 3）资金面：市场流动性和活跃性震荡回升。 4）事件催化：重点关注围绕“对等关税”的博弈进展，第137届广交会；第三届新能源汽车创新技术及行业发展论坛。 ☝聚焦4大主题方向：1强催化期来临的AI+主题；2受益于国家内循环和关税反制措施的免税及农业主题；3率先超跌反弹的北交所主题；4外部限制加码下的半导体自主可控主题。 【投资组合】AI+ 主题，推荐标的【伟创电气、豪鹏科技、达瑞电子、国光电器】；免税及农业主题，推荐标的【中国中免、牧原股份】；北交所主题，推荐标的【同力股份、曙光数创】；半导体自主可控主题，推荐标的【爱科赛博、百傲化学】。