中信主题策略刘易团队新栏目主题聚焦重磅发声聚焦两会政策导向关注消

市场成交保持高位，市场波动加大，主题交易有所降温，后续料将呈现三大特征：其一，“两会”即将召开，政策影响因素渐强；其二，外部不确定性提升，叠加年报业绩期来临，市场对科技板块新催化的反应料将有所钝化；其三，业绩确定性更强的核心资产、估值水平相对低位的消费相关主题或将更受关注。 1）宏观层面：国内经济平稳回 ♂中信主题策略刘易团队-新栏目“主题聚焦”重磅发声：聚焦两会政策导向，关注消费等低位主题 市场成交保持高位，市场波动加大，主题交易有所降温，后续料将呈现三大特征：其一，“两会”即将召开，政策影响因素渐强；其二，外部不确定性提升，叠加年报业绩期来临，市场对科技板块新催化的反应料将有所钝化；其三，业绩确定性更强的核心资产、估值水平相对低位的消费相关主题或将更受关注。 1）宏观层面：国内经济平稳回升，全国“两会”即将召开，经济增长目标、财政赤字等量化指标，以及供需两端的结构性政策需要重点关注；2 ）资金层面：市场流动性和活跃性开始从高位震荡回落；3 ）相对估值和业绩确定性：在服务消费政策补贴预期、消费企业融资渠道放宽等因素催化下，估值处于历史低位的消费相关主题有望进一步受到关注。 ☝聚焦3大主题方向：1在地产数据持续企稳、服务消费政策补贴预期、消费企业融资渠道放宽等因素催化下，消费起势，关注潜在政策受益的生育养老、新型消费等方向；2中芯国际扩产计划落地，先进制程产能有望迎来新一轮景气度扩张周期，关注关注国产化先进制程半导体产业链；3固态电池技术创新持续驱动，价值量较高的固态电解质、确定性较强的硅碳负极有望快速落地。 【投资组合】 受服务消费政策补贴预期、等因素催化且估值处于历史低位的消费悦己经济主题，推荐标的【海底捞、视源股份、爱婴室】； 自主可控背景下的半导体国产化主题，推荐标的【爱科赛博、百傲化学、福晶科技、江波龙】；产业化进程愈发明确的固态电池主题，推荐标的【上海洗霸、三祥新材、有研新材】。