国泰海通建材行业周更新20260802

该研报指出玻璃纤维板块电子布及其他布类涨价趋势明确，8月7628布含税价或达10元，复材布涨幅10%-15%，下半年至明年4月供需紧张或持续。巨石、国际复材等业绩符合预期，推荐中国巨石、国际复材、建涛、中材，下周供需将验证涨价落地情况。玻璃板块浮法与光伏玻璃冷修速度加快，国内浮法底部已现，推荐头部公司，光伏玻璃7-8月已提价，8月或将再次涨价。水泥板块国内无大涨价预期，核心推荐华新水泥，海外盈利能力强，尼日利亚项目年化收入或达20亿，巴西项目竞标中，估值低；海螺水泥估值低，推荐但底部时间或较长。消费建材板块地产已处底部，前期跌幅大，推荐防水、板材板块龙头如东方雨虹、兔宝宝，及北新建材、伟星新材、三棵树、科顺等，中报后质地优良的公司估值具备吸引力。

研报分析玻璃纤维板块下半年至明年4月供需紧张或持续，电子布及其他布类涨价趋势明确。玻璃板块浮法与光伏玻璃冷修速度加快，国内浮法底部已现，光伏玻璃库存约7万，7-8月已提价，8月或将再次涨价。水泥板块国内无大涨价预期，核心推荐华新水泥海外盈利能力强，巴西项目竞标中，估值低。消费建材板块地产已处底部，前期跌幅大，推荐防水、板材板块龙头如东方雨虹、兔宝宝等，中报后质地优良的公司估值具备吸引力。整体看建材行业部分板块存在结构性机会，但需关注供需节奏和地产复苏进度。

研报重点分析了玻璃纤维板块的涨价趋势和供需情况，推荐中国巨石、国际复材等。玻璃板块关注浮法与光伏玻璃冷修情况及库存变化，推荐头部公司。水泥板块核心推荐华新水泥，强调其海外盈利能力强，巴西项目竞标中，估值低；同时提及海螺水泥估值低但底部时间或较长。消费建材板块推荐防水、板材板块龙头如东方雨虹、兔宝宝，及北新建材、伟星新材、三棵树、科顺等，强调中报后质地优良的公司估值具备吸引力。

研报指出玻璃纤维板块电子布及其他布类涨价趋势明确，8月7628布含税价或达10元，复材布涨幅10%-15%，下半年至明年4月供需紧张或持续。玻璃板块浮法与光伏玻璃冷修速度加快，国内浮法底部已现，光伏玻璃库存约7万，7-8月已提价，8月或将再次涨价。水泥板块国内无大涨价预期，核心推荐华新水泥海外盈利能力强，巴西项目竞标中，估值低；海螺水泥估值低但底部时间或较长。消费建材板块地产已处底部，前期跌幅大，推荐防水、板材板块龙头如东方雨虹、兔宝宝等，中报后质地优良的公司估值具备吸引力。整体看建材市场部分板块存在结构性机会，但需关注供需节奏和地产复苏进度。

研报提示玻璃纤维供需节奏或不及预期，需关注下周供需验证涨价落地情况。水泥国内涨价落地难度大，需关注政策影响。消费建材板块地产复苏进度或不及预期，需关注地产销售和投资恢复情况。此外，玻璃板块需关注光伏玻璃库存变化和价格走势，水泥板块需关注海外项目进展和国内竞争格局。建材行业整体需关注宏观经济环境和下游需求恢复情况。