国泰海通2026年8月建材行业周更新

该研报指出玻纤板块电子布及相关品种涨价趋势明确，8月部分品种预计涨幅达1.5元，下游供需紧俏，下半年至明年4月前景气度难改，重点推荐中国巨石、国际复材、建涛、中财。玻璃板块浮法与光伏玻璃冷修进度加快，新凤鸣玻璃中报业绩超预期，行业底部特征显现，推荐关注头部企业。水泥板块海外市场看好华新水泥，尼日利亚项目盈利能力强，国内水泥价格反弹预期低，关注海螺水泥。消费建材板块推荐防水及板材板块，如宇虹、兔宝宝，后续关注地产边际变化。

玻纤板块下游需求保持紧俏，电子布及相关品种价格持续上涨，8月部分品种预计涨幅达1.5元。报告预测下半年至明年4月行业前景依然向好，主要受下游需求支撑。重点推荐的中国巨石、国际复材、建涛、中财等企业受益于行业景气度提升，但需关注下游需求不及预期及新增产能释放节奏超预期的风险。

报告重点分析了玻纤、玻璃、水泥和消费建材四大板块。玻纤板块关注电子布涨价及供需关系；玻璃板块关注冷修进度及业绩改善；水泥板块关注海外市场表现及国内价格走势；消费建材板块推荐防水及板材，如宇虹、兔宝宝，并提示关注地产边际变化影响。

当前建材行业呈现分化态势。玻纤板块价格上行，供需关系紧张；玻璃板块底部特征显现，冷修加速；水泥板块海外市场表现亮眼，国内价格反弹预期低；消费建材板块受地产景气度影响较大。整体看，行业处于结构调整期，部分板块如玻纤和玻璃展现出复苏迹象，但需警惕价格反弹力度弱于预期及地产景气度拖累等风险。

研报提示的主要风险包括：玻纤下游需求不及预期、新增产能释放节奏超预期；玻璃、水泥行业价格反弹力度弱于预期；消费建材板块受地产景气度拖累表现不及预期；华新水泥海外项目定价及审批存在不确定性。这些风险可能影响相关企业的盈利能力和市场表现，投资者需密切关注行业动态及企业公告。