广发建材周日谈第31期：建材行业各板块趋势与投资机会

发布时间：2026-08-02 一、核心要点 1. 电子布板块：短期回调源于情绪扰动，基本面逻辑未变，供需紧缺格局延续，LOWDK2类产品量价齐升预期明确，推荐巨石复材、中财科技、建滔、红河科技 2. 玻璃板块：三季度迎供给出清，盈利中枢有望回归合理水平，浮法玻璃在产产能降至13万吨左右，冷修加码，光伏玻璃供给出加快、库存下行，推荐信义玻璃、信义光能、福莱特3. 水泥板块：2026年碳配额方案核心框架不变，27年后碳配额将收缩、碳价上涨，倒逼落后产能出清，关注海螺水泥、华新水泥、上峰水泥4. 消费建材板块：受益于政治局会议释放的内需、基建、地产稳增长政策，传统建材处估值底部，推荐兔宝宝、三棵树、卫星、汉高、宇虹、北新建材二、投资线索 1. 电子布板块：关注三季度LOWDK2类产品需求释放、供给放量节奏及价格变化2. 玻璃板块：跟踪三季度冷修产能落地情况、浮法与光伏玻璃价格及盈利拐点信号3. 水泥板块：等待2027年碳政策落地后的落后产能出清进度4. 消费建材板块：关注财政支出进度加快、六张网建设带来的需求增量及地产新开工边际变化 三、风险与关注 1. 电子布板块：LOWDK2类产品良率提升进度不及预期、海外企业扩产意愿弱于预期2. 玻璃板块：光伏玻璃需求疲软、浮法玻璃冷修进度不及预期3. 水泥板块：碳政策调整、基建投资增速不及预期4. 消费建材板块：地产调控政策落地进度低于预期、需求复苏缓慢