融达期货股指期权日报-联储偏鹰叠加AI去风险，中小盘高波或延续

这份研报主要分析了美联储政策对A股风格的影响，特别是中小盘成长股的压力，以及全球AI资产调整向A股传导的情况。报告指出VIX指数处于历史高位，市场风险情绪紧张，同时央行短期流动性安排稳定短端资金，但晚间海外数据可能引发事件溢价。核心观点是短期中证1000高波或延续，但三类隐波均处高位，追高风险增加。

当前市场的主要风险点包括美联储维持利率不变但内部偏鹰，外部利率约束持续压制成长资产，导致A股风格分化加剧；全球AI资产调整向A股传导，中证1000波动率压力集中；以及晚间海外数据可能引发的事件溢价。报告强调短期中证1000高波或延续，但三类隐波均处高位，追高风险增加。

报告建议关注MO2608平值认沽价差或HO2608虚值认沽信用价差。若晚间数据未形成新冲击，上证50、沪深300隐波或先行降温，中证1000仍高位震荡。策略上宜用价差替代单边追波，因为美联储偏鹰、AI去风险、流动性缓冲及1000隐波高位，均不利于单边操作。

中小盘股目前面临的主要压力来自美联储政策。美联储维持利率不变但内部偏鹰，外部利率约束持续压制成长资产，导致A股风格分化加剧，中小盘成长承压。此外，全球AI资产调整向A股传导，中证1000波动率压力集中，进一步加剧了中小盘股的调整压力。

这份研报提示投资者短期中证1000高波或延续，但三类隐波均处高位，追高风险增加。建议投资者关注市场情绪指标VIX的变化，以及晚间海外数据的潜在影响。报告强调策略上宜用价差替代单边追波，以规避市场波动风险。