广发计算机AI模型系列六AI基模新变化下的趋势机会

2026-08-02 未知机构 Silent

国产AI基础模型的技术进步对AI应用和算力产生积极影响：

AI模型和应用：
- Token调用量快速增长，需求从简单问答转向Coding、Agent、多模态生成和复杂知识工作。
- 单位Token价格下降降低应用门槛，推动调用量和使用场景增长。
- 国内模型公司商业化收入预计保持较快增长，但厂商分化加剧，具备强模型能力、高价值场景、海外客户基础及差异化产品入口的公司将实现更快收入增长。
国产算力：
- 国产算力已可替代海外算力用于国产大模型的推理任务。
- 随着生态适配推进，国产算力应用场景进一步扩大。
- 国产大模型Tokens快速增长将推动国产AI芯片和服务器产品快速放量。
算力租赁：
- 国内算力供需失衡导致高端GPU价格上行，推高企业自建算力成本，算力租赁成为重要补充供给方式。
- 算租厂商具备稳定现金流、高硬件残值等优势，token分成模式值得期待。
传统应用软件板块：
- 通用大模型能力下沉，传统软件标准化功能、非敏感客户场景面临被替代风险，中长期竞争压力不容忽视。
- 短期看，模型能力提升和成本下降降低AI应用门槛，市场乐观预期或推动板块反弹。