东财建材 周观点0802 重点电子布回调后的配置机会 二手房成交回暖助力消费建材底部向上

太阳重视电子布调整后的配置时机，近期电子布板块跟随科技板块回调有所调整，但电子布景气度向上的产业趋势未发生变化，进入8月份，预计电子布将迎来新一轮提价，当前电子布延续供不应求的格局，中高端产品D、E系列细纱及布供不应求，而产品结构调整缩减了传统电子纱及电子布供应量，电子布供需格局持续优化，随着电子布价格持续上涨，预计26年全年电子布企业业绩弹性凸显，重视电子布回落后的配置机会。 太阳政治局会议提出稳定房地产市场，7月重点城市二手房成交量同比增长12.2%。7月政治局会议提出“稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案”，弱现实倒逼政策预期强化，地产逐步进入存量房时代，二手房成交逐步回暖，根据克而瑞数据统计，7月全国重点20城二手房成交面积约1627万平方米，环比微降2.2%，同比增长12.2%，1-7月累计成交面积约1.11亿平米，同比增长7%，累计同比增速扩大0.4个pct，未来存量市场需求有望缓慢增加，叠加国务院印发《城市更新“十五五”规划》，要求到2030年，城市更新行动取得重要进展；到2035年，城市更新体制机制更加完善，将推进“好房子”建设，建“好”房子有利于头部品牌建材企业，有助于消费建材行业龙头走出α特性，在地产逐步触底企稳的阶段，看好龙头企业盈利弹性。 太阳浮法玻璃供给继续收缩，当前在产产能为14.04万吨/天，已降至阶段性低位，供需拐点渐行渐近；此外，关注玻璃基板产业趋势，玻璃企业在玻璃基板的布局进展。 🚀🚀本周配置建议： 主线一：电子布临近新一轮提价窗口期，重视板块回调后的配置机会。推荐【中国巨石】、【长海股份】、【中材科技】，建议关注【国际复材】、【宏和科技】。 主线二：7月重点城市二手房成交量同比增长12.2%，关注再平衡策略下消费建材底部向上弹性。建议关注【兔宝宝】、【青鸟智控】、【三棵树】、【东方雨虹】、【科顺股份】、【北新建材】、【伟星新材】、【悍高集团】（与轻工组联合覆盖）等。 主线三：关注浮法玻璃渐行渐近的拐点以及玻璃企业在高性能玻璃领域布局进展。推荐【旗滨集团】，建议关注【凯盛科技】、【信义玻璃】等。 ☎️
王翩翩/郁晾/闫广/孟杰