东财建材强推罗曼股份端侧推理稀缺标的回调后空间大

股价回调原因股价回调原因 公司今日股价下跌9%，目前市值较前期高点回调超50%，判断主要受市场风格影响，公司基本面无明显变化。 核心业务与竞争优势核心业务与竞争优势 作为端侧推理优质稀缺标的，当前时点仍值得坚定看好： 1.赛道逻辑赛道逻辑：大模型及Agent迭代推动算力需求上升，公司在能源端、服务器端、消纳端均具备强竞争力，综合优势突出。2.订单与业绩预期订单与业绩预期：目前公司在手订单+框架协议达660亿元，Q2交付已出现改善，判断2026年下半年AIDC业务交付有望进一步提升，全年预计AIDC业务利润5亿元，提供良好安全边际。 端侧市场布局端侧市场布局 公司在云边端一体化框架下重点发力端侧市场： 软件端软件端：参与发起医疗AI联盟，完成多个Agent，并与德适生物（2526HK）合作医疗模型，技术达全球领先水平。硬件端硬件端：推出端侧专用低功耗芯片，拥有自研玄鹏一体机，全栈能力初步体现。 后续动态展望后续动态展望 1.7月底公司公告认购私募股权基金，判断最终投向为头部大模型企业，未来在端侧软硬件领域有望展开进一步合作。2.6月公司公告简易定增预案，预计募资3亿元，主要用于算力建设及运营，参考相关流程经验，判断8月相关事项有望逐步落地。3.由于定增涉及运营，判断下半年公司Token自持业务有望逐渐起步，未来有望成为公司新的增长点。 投资建议投资建议 当前时点继续坚定看好，重点推荐，第一步目标市值看至300亿，欢迎联系索取详细资料和观点。