罗曼股份当前继续看翻倍空间 7月金股坚定推荐回调上车

2026-07-07 未知机构睿扬

核心观点与推荐逻辑：玫瑰公司股价回调主要因交易风格，推荐逻辑和目标市值（400亿）不变，当前仍有翻倍空间。
短期关注点：中报业绩释放情况，预计Q2起AIDC业务利润改善。
AIDC业务业绩预测：
- Q2单季交付量预计与2025Q4持平，同比扭亏为盈。
- H1归母净利润预计1亿元（同比+700%）。
- H2交付量环比Q2提升，全年AIDC业务归母净利润预计超2亿元（同比+300%）。
太阳公司受益于端侧推理发展：
- 受益于存算一体、Chiplet等技术，2026年端侧算力市场预计达800亿元（同比+55%），占整体智能算力35%。
- 推出桐成WT-X50 M.2芯片，是推理端核心受益标的。
行业景气度与AIDC需求：
- N卡算力租赁价格上涨30%+，国产卡AIDC需求上升。
- 东数西算推动下，未来1-2年国产卡AIDC需求持续上升。
- Q2起项目推进，交付量环比提升，增厚市值安全边际。
简易增发与Token自持业务：
- 6月公告简易定增预案用于算力建设，预计7月落地，吸引战略投资者，增加AIDC业务确定性。
- H2 Token自持业务有望起步，预计2028年Token租赁市场规模达万亿，公司政府客户优势使其乐观。
- Token自持业务毛利率预计40-50%以上，高于AIDC业务的25-30%，成为增长新引擎。