新增重点推荐金帝股份看翻倍以上空间核心逻辑谐波减速

#核心逻辑：谐波减速器柔轮初胚国产替代先锋，凭借精冲替代传统锻造降本增效，客户导入积极，订单放量在即公司机器人相关产品是谐波减速器的柔轮初胚，柔轮在谐波减速器当中成本占比35-40%，价值量大；公司利用汽车零部件精冲技术优势，并联合上游共同开发板材替代日本进口料，有效帮助客户实现降本增效（ #公司该产品属于颠覆性产品，目前国内还没有用冲 #新增重点推荐【金帝股份】，#看翻倍以上空间 核心逻辑：谐波减速器柔轮初胚国产替代先锋，凭借精冲替代传统锻造降本增效，客户导入积极，订单放量在即 公司机器人相关产品是谐波减速器的柔轮初胚，柔轮在谐波减速器当中成本占比35-40%，价值量大；公司利用汽车零部件精冲技术优势，并联合上游共同开发板材替代日本进口料，有效帮助客户实现降本增效（ #公司该产品属于颠覆性产品，目前国内还没有用冲压技术做出来的企业。 公司核心竞争优势体现在：#1）模具设计能力：十年精冲行业经验人员20余人；#2）装备开发能力：有自动化团队30余人；3）项目开发能力：已完成多项技术研发，精冲无塌角技术、斜齿冲压技术、15mm厚板冲压技术等；#4）分析检测能力：与蔡司联合开发建立实验中心，满足所有检测项目要求等 #最新业务进展：现已经对接了7家客户，正在做疲劳寿命测试，测试通过后放量比较快，#初步估计今年Q2/Q3开始放量 #机器人业务有望增厚市值80亿。 公司第一阶段研发初坯降本，产品形态是柔轮初胚；第二阶段会研发滚齿与珩磨，最终做到成品状态（价值量进一步提升）。 先按第一阶段柔轮初胚估算，单机ASP4000左右，100万台公司50%市占率15%净利率测算，贡献业绩弹性2.8亿，给予30倍PE，机器人市值增厚80亿 #主业底部向上也值40-50亿市值，仍有望超预期。 公司主业看未来2-3年趋势向上概率较大。 25年看，风电轴承保持架30%+增长，叠加汽车定转子业务翻倍以上增长，以及放量后的规模效应，25年有望实现2亿左右归母利润，给予20-25倍，40-50亿市值 #现价看翻倍空间强烈推荐。 公司主业40-50亿市值，叠加机器人估值80亿，合计120-130亿，当前市值60亿出头，#看翻倍以上空间