东财电新金帝股份谐波稀缺标的核心部件国产替代产业基因

#产业基因深厚：地处五大轴承产业区，轴承保持架单项冠军，风电轴承保持架全球市10%份额#稀缺性及亮点：开发谐波柔轮+保持架助力进口替代基于精密压铸工艺，加工更快，成本更低，无可比上市公司1）柔轮：25年初送样sl/lf疲劳测试，深度合作xlxc2）谐波保持架：24年送样ld #主业与估值1 ）风电轴承保 【东财电新】金帝股份：谐波稀缺标的，核心部件国产替代 产业基因深厚：地处五大轴承产业区，轴承保持架单项冠军，风电轴承保持架全球市10%份额 #稀缺性及亮点：开发谐波柔轮+保持架助力进口替代基于精密压铸工艺，加工更快，成本更低，无可比上市公司1）柔轮：25年初送样sl/lf疲劳测试，深度合作xlxc2）谐波保持架：24年送样ld #主业与估值1 ）风电轴承保持架受益风电装机增长2）募投汽车定转子24H2定点快速增加为业绩提供核心驱动3）收入端：24年单季度持续增长，25年有望延续4）业绩与估值：预计24-26年利润1/1.5/2亿，对应PE为47/31/23倍，基本没有jqr预期 #溢价怎么看1）单个价格200-300元，单台用量14个，价值量3500元/ 台2）远期100万台测算，35亿市场空间3）谐波核心壁垒，假设15%净利率，30xpe，柔轮单一产业环节对应150e体量