东财建材 罗曼股份坚定强推 端侧推理稀缺优质标的 跟随板块深度调整后空间更大

玫瑰公司今日股价-9%，目前市值较前期高点回调50%以上，我们判断主要是因为市场风格所致，基本面无明显变化。公司是端侧推理优质稀缺标的，当前时点继续坚定看好。 太阳大模型及Agent迭代推动算力需求上升，公司能源端、服务器端、消纳端均具备强竞争力，综合优势突出。目前公司在手订单+框架协议660亿元，Q2交付已经改善，判断2026H2公司AIDC业务交付有望进一步改善，全年预计AIDC业务利润5亿元，提供良好安全边际。 太阳公司在云边端一体化框架下，重点发力端侧市场。软件方面公司参与发起医疗AI联盟，完成多个Agent，并与德适生物（2526HK）合作医疗模型，达全球领先水平；硬件方面推出端侧专用低功耗芯片，并拥有自研玄鹏一体机，全栈能力初步体现。7月底公司公告认购私募股权基金，判断最终投向为头部大模型企业，未来在端侧软硬件领域预计有进一步合作。 太阳公司6月公告简易定增预案，预计融资3亿元，主要用途为算力建设及运营，参考相关流程经验，我们判断8月相关事项有望逐步落地。由于定增涉及运营，我们判断H2公司Token自持业务有望逐渐起步，未来有望成为公司新的增长点。 玫瑰当前时点继续鉴定看好，重点推荐，第一步看到300亿目标市值，欢迎联系索取详细资料和观点~