公司基本面无明显变化,市场风格导致股价回调50%以上。公司是端侧推理稀缺优质标的,大模型及Agent迭代推动算力需求上升,公司在能源端、服务器端、消纳端具备强竞争力。目前在手订单+框架协议660亿元,Q2交付已改善,预计2026H2 AIDC业务交付将进一步改善,全年利润预计5亿元,提供良好安全边际。公司在云边端一体化框架下重点发力端侧市场,软件方面参与发起医疗AI联盟,完成多个Agent,并与德适生物合作。当前时点继续坚定看好。