期市早餐8.3

各位投资者朋友们，大家早上好。今天是2026年8月3号，现在大家一起来看一下周末以及今天早上宏观市场发生了什么事儿。今天带来的品种是我们的原油、燃料油、焦煤、护膝和豆粕。如果有关注的朋友们等一下可以听一下讲解。如果没有你关注的品种的话，请在第三部分给我们留言，我们会为大家解答问题。好的，首先来看一下国际市场又发生了什么事儿。首先还是要关注一下美一局势这边，美一局势其实出现的一个冲突边缘性是戏剧的一个反转的。明天可能会启动一个谈判，特朗普这边是宣布取消对伊朗的一个打击。美伊谈判明日会启动，特朗普表示已经收到了一个伊朗的请求，所以说要同意对取消对他的一个打击。在明天的时候，美一谈判会启动，霍尔木兹海峡已经有了协议，这个是特朗普累计第八次叫停对于打击。那么在7月22日局势升级到全面战争紧戒状态以后，双方在最后一刻重新回到了谈判的一个轨道。特朗普第八次叫停的表述暗示美方曾在近期多次准备发动打击，但是最终取消，反映出美方的内部对军事行动的一个犹豫和权衡。谈判将于明天启动，霍尔木兹海峡已经有协议，那意味着海峡通行的基本框架可能已经达成了共识。但大家需要注意的就是特朗普此前的表态与实际行动之间时常会有一个出入。那已有协议的说法仍然需要等待更多的一个细节确认。伊朗总统这边也有表示说量解备忘录将成为未来外交关系的一个核心。他也是公开发表说，与美国的量解备忘录将成为他们未来外交关系的核心。伊朗议会国家安全委员会表示，调解方正在协助恢复伊朗与美国之间的两解备忘录，各方就所有问题也是交换了意见。 那伊朗总统的表态相对比较温和，将备忘录定位为未来外交关系的一个核心，暗示伊朗仍然有诚意去维持一个协议的框架。那议会国安委各方就左右个问题交换了意见，进一步确认了谈判的全面性。但是伊朗军方跟外交部会有一个矛盾的一个表态。首先伊朗军方称伊朗要求停止攻击是谎言。一媒报道伊朗已经同意重新开放霍尔木兹海峡为假消息。伊朗外交部表示，伊朗与这个阿曼谈判接近完成，但霍尔木兹海峡不会恢复战前状态，开放问题与这个阿曼谈判无关。那伊朗内部出现了明显的口径不一致，军方这边否认要求停止攻击，官方媒体否认已经同意重开。海峡外交部承认与阿曼谈判接近完成，但强调不会恢复战前状态。这意味着第一是伊朗内部派强硬派与这个温和派之间还是存在着分歧。第二任霍尔普斯海峡即使重新开放，你也不会回到战前完全自由通行的状态。伊朗仍然将保留某种形式的管理权或者收费权，这个与七月初阿曼推进的海峡收费方案形成了呼应，表明了伊朗在该问题上的立场。在谈判中可能得到了部分保留，以色列这边也有一定牵诈，以色列这边高级官员表示并未同意停止袭击加沙。那在美伊谈判重启的背景下，以色列明确表示在加沙方向不会停手。以色必以色列并不完全受到美伊协议的约束，这意味着中东的地缘风险不会因为美伊谈判而完全消除。我们综合来看的话，美伊局势这边，局势已经从这个全面战争边缘戏剧性拉回谈判桌，整个风险溢价也是有所显著回落。但是中东的平颈仍然比较脆弱，伊朗军方与外交部的矛盾表态，以色列继续袭击加沙海峡不会恢复战争状态这样的三点意味着地缘风险没有消失，只是从这个结晶发作变转变为了慢性存在。8月4日的谈判将是短期最高关键的一个风向标。我们也可以关注一下明天的一个情况，然后来看一下其他国际药闻。首先来看一下欧佩克这边，欧佩克家同意将九月份的石油产量配额提高至每天18.8万桶。这个意味着2023年的这个减产规模已经在名义上完全被抵消。连续第四个月增产了，678 9月各增产了每天的18.8万桶。 累计增产大概是每桶每天75.2万桶。2023年宣布的减产额度已经完全面恢复，在每一谈判重启艳20有可能重返市场的一个背景下，欧佩克家继续增产，将进一步加剧供应侧压力，对原油偏空，但是增产幅度符合市场的一个预期。企合飞客家仍然在以这个微幅增量的一个方式管理市场，预期并未出现大幅增产的一个意外。然而里海管道联盟急需作业，此前曾经考虑无限期暂停。市场消息称里海管道联盟继续开展石油作业，此前他们考虑无限期暂停石油及油轮运输运营。7月21日因里海管道联盟游轮遭遇暂停装运后，市场担忧哈萨克斯坦原油出口的通道被长期切断。其实继续作业意味着供应恢复对原油这个品种会构成一个偏空的信号。但考虑到该通道反复预习的一个历史，后续仍然存在一个不确定性。美联储这边务实考虑减少会议频次，多名官员是支持加息，美联储主席沃什考虑减少每年议席会议频次，那多名美联储官员发声支持加息，内部的一个鹰派压力也是有所升温。美联储洛温表示倾向于将利率提高25个基点，那卧实考虑减少会议频次是其沟通改革议程的一个延续。减少会议可能意味着每次会议的分量更重，市场波动会更大。多名官员支持加息，再加上洛根明确倾向于加息25个DP。叠加此前九月加息概率一度升至80%，美联储内部的鹰派力量仍在凝聚。对黄金跟有色金属可能会造成一个偏空的影响。日本这边日本财务大臣将官宣日美协同行动，遏制日元贬值干预行动尚未结束。此前英媒称美日近30年来首次联手买入日元，日本央行以8比1的投票维持利率不变，将视情况加息。那日美协同干预日元的重大政策信号，近30年的一个首次联手，标志着两国在利汇率政策上达成共识。日央行维持利率不变，也是基本上符合预期的那干预消息支撑力日元压制美元对黄金跟有色金属构成一个间接利多的一个影响，也是因为这个美元会走弱。然后看一下韩国这边，韩国KOSI指数上周五收涨近了18%，创造了历史最大单日的一个涨幅。 外国投资者仅买入7.2万亿韩元，也是创了历史的最高纪录。韩国收紧杠杆，ETF首日成交额暴跌75%。韩国七月出口飙升到了历史第二高，半导体出口同比暴增近180%。首先这个KOSPI指数近18%的单日涨幅是极端的一个超跌反弹，再加上外资集中回补的一个共同结果。半导体出口暴增是验证了全球对半导体行业的持续高景气。对半导体相关金属，就比如说西亚铜和白银会构成一个利多的情绪。那杠杆ETF成交额暴跌是反映着韩国监管收紧的一个效果比较显著。日本的话这边硅岛半导体工厂的一个因为这个强震持续停产，受到强震影响的日本硅岛的多家半导体工厂持续停产。日本九州地区是日本半导体产业的一个核心聚集地，主要聚集在主要是有像索尼、东芝，然后瑞萨这样的企业去聚集。强震导致工厂持续停产，可能会加剧全球半导体供应链的一个紧张。对半导体相关金属会造成一个短期的利多影响，因为是有这个供应扰动预期。然后多瑙河这边的话水位持续下降，匈牙利核电站将完全关闭。极端天气导致核电站因为冷却水源不足而关闭，凸显欧洲能源系统的一个脆弱性，对天然气和电力价格会构成一个利多，因为这个替代能源的需求会有所增加。然后来看一下国内的药文，国内这边的话七月制造一批MPIPMI降到了49.2%，高技术制造业持续扩张。同期这个财星中国制造业pm I录得51.7，连续第七个月处于扩张的区间。那么官方PMI回落至库容线以下，主要受到前期基数较高，部分行业进入生产淡季的一个因素的影响。但是高技术制造业持续扩张，财经PMI连续继烈扩张，说明大型企业和出口导向型企业景气度尚可，结构性分化也比较明显，整体经济处于温和回落，结构优化的一个状态，对股指期货短期会有一个偏空的一个影响，因为这个整体PMI没所回落。但是这个高技术制造业的话持续扩张的支撑着这个科技板块。发改委这边表示上半年人工智能相关行业保持30%以上的高增长。30%以上的增速验证了AI赛道的一个持续高景气。AI不是短期炒作，而是有一个实实在在的产业增长支撑。对铜、锡、白银等钻裂金属构成中期利多，对股指期货尤其是科技板块也是构成一个利多 的一个情绪。比亚迪七月销量超过41万辆，创了一个新高，领跑突破10万大关。七月的一个造车新势力成交单出炉，万的比亚迪销售量超过41万辆，然后创造一个新高，零跑突破10万大关。新能源汽车的销量持续超预期。比亚迪41万的41万辆是一个里程碑式的阅读销量的下游需求保持旺盛，对碳餐锂的一个需求端构成一个力多供应端的压力。因为这个宁德时代复产会形成一个对冲，所以说对碳酸锂的话中期影响偏多，需求端的需要强劲的一个验证。发改委这边表示，近期正在会同有关部门抓紧研究制定扩大内需战略实施方案。那在这个7月PMI回落直库荣显以下的一个背景下，能扩大内需政策的出台预期急剧升温，对股指期货和消费相关品种构成一个政策支撑。央行的2026年下半年工作会议表示，将继续实施适度宽松的一个货币政策。那货币政策基调保持不变，适度宽松但是措辞并未进一步加码，意味着短期内降息降准的概率并未明显提升。对股指期货的中性是偏积极的一个影响，就是政策定调比较友好，但是说并没有说明显的一个宽松的一个信号。那我国新核准8台核电机组项目总投资超过1700亿元，这个是近年最大规模的核电核准之一。8台机组1700亿的投资将拉动钢材、铜镍等金属的一个中长期需求，对有色金属和钢材也是偏多的一个影响。那国内器柴油每吨分别上调685元和655元。自7月31日24时起，国内汽柴油价格也是每吨有所上调，这个是年内最大幅度的一次成品油调价，直接反映着是国际油价的一个上涨，上涨幅度也是比较大的对下游运输跟化工会形成一个传导，间接的去利多沥青燃料油p ta的能化品种。那中国证监会这边同意大连商品交易所焦炭期权注册。焦炭期权的推出将丰富黑色系风险管理工具，提升焦炭市场的深度和流动性。对焦炭气候的长期发展是利好，短期对价格没有明确的一个直接影响。市场监管总局在江苏盐城对光伏行业开展价格合规指导，这个是光对光伏产业行业内卷式竞争的一个监管干预。 价格合规指导旨在遏制这个低价恶意竞争。对光伏产业链就是像多晶硅、工业硅、纯碱玻璃这样的一个产业链，短期会有一个偏空的一个影响，因为会导致价格承压。中长期的话，行业初清的话可能会将价格再度重新回归合理性。所以说中长期可能会有利多的一个影响。然后看一下产业相关的一个资讯。首先第一部分看一下黑色系，黑色系这边的煤矿，煤矿复产持续推进，焦炭期权获批的。前面就已经说过这个焦炭期权获批了。然后山西煤矿已经有20座副产，那合计产能是1980万吨，原微市产量累计约4.56万吨，为停产前的67%。那其余的24座煤矿仍然处于停产状态。那长治沁源县7月31日新增复产一座煤矿，90万吨的一个产量。那煤矿的复产持续推进，副产进度较七月中旬明显加快。但日产量的话仅恢复至停产前的67%，剩余的24座燃在停产，对整个焦煤焦炭的中期影响偏空，因为依然是有一个供应恢复的一个预期。但是短期的话，因为复产的进度仍然比较慢，所以说短期的支撑还是没有完全消失。必和必拓黑德兰港工人的计划本周罢工，工会上周五表示碧合必拓在西澳大利亚在澳大利亚州黑德兰港，然后铁矿石业务的工人计划于本周举行罢工行动，包括24小时的装船禁令和停工。那黑德兰港是全球最大的铁矿石出口港，那罢工可能导致短期铁矿石发运受阻，构成一个供给端的扰动。对铁矿石短期可能会有一个偏多的一个影响，需要关注实际罢工的持续情况和持续时间。然后农产品这边的话储棉成交率是百分之百。上周中国储备棉累计挂牌40084吨，成交是百分之百的一个成交率，连续两周百分之百的一个成交率，纺织企业谷库的需求保持旺盛，可能对名花有一个偏多的影响，生猪养殖端的一个利润的亏损持续扩大。截止到7月31日当中自繁自养生猪养殖利润为每头亏损237.9元。那叫前周亏损的每投190.3元，一个程度进一步扩大。满猪粮笔持续低位，养殖亏损扩大意味着去产能化将加速。中期会利多增猪价格，但短期仍然处于这个磨底阶段。 那以上的分析，基截基于截至2026年8月3号的公开信息，每一谈判将于8月4日启动，谈判结果存在高度的不确定性。如果有达成协议的话，美原油跟黄金可能会进一步承压。如果说谈判破裂的话，地缘风险将再度急剧升温，欧佩克加增产，美联储加息预期以及日美干预等多种因素叠加，市场的波动可能显著加大。文中涉及的所有品种方向判断，基于当前信息不构成具体投资建议，请各位投资者根据自身风险承受能力审慎决策。然后大家问题等一下第三部分回答。我们先把第二部分的重点品种讲解进行环。首先看一下原油这边，因为原油这边的话这个内容的话在今天早上有所改变，因为今天早上的话不是明天要进行这