中际旭创(300308.SZ)未来核心增长驱动力保持不变,包括AI与硅光(SiPh)光模块升级、2027年开始商业化的2.4T相干光模块及NPO(近芯片封装光学器件),以及长期来看3.2T光模块和CPO(共封装光学)带来的扩展机会。预计2026-2027年全球800G/1.6T光模块出货量分别达到40-57.8万只/月和21-48万只/月。评级维持“买入”,目标价上调至1375元人民币,隐含52%上涨空间。