野村证券维持中际旭创(300308)买入评级,并将目标价上调至1325元人民币,对应上涨空间20.6%。尽管近期人工智能基础设施板块股价回调,但报告认为中际旭创2026至2028财年的核心成长逻辑未变,主要驱动因素包括:
- 产品迭代升级:1.6T及硅基光子光模块迎来技术升级;
- 新兴技术扩张:近场封装光学(NFO)和共封装光学(CPO)市场规模持续增长。
报告指出,尽管市场担忧元器件供应短缺和超大规模客户重复下单问题,但高端光通信产品仍是人工智能数据中心的核心产物。行业预计2027年后将迎来长期增长,增长动力来自2.4T/3.2T光模块、NFO及CPO技术。