易方达投资者教育直播：AI硬件回调的投资应对

发布时间：2026-07-31 一、核心要点 1. 本次直播为易方达投资者教育基地“小达来了”系列投资茶话会，主题为7月AI硬件回调的投资应对，仅做知识科普，不推荐产品或提供操作建议。 2. 7月AI硬件（含光通信、半导体、存储芯片等）出现大幅回调，当日板块反弹，回调原因主要有三点：一是海外科技巨头调整算力采购策略，市场担忧算力需求放缓、供给过剩；二是部分环节产能扩张快，市场担忧引发价格战压缩企业利润；三是前期涨幅大，获利盘有落袋为安倾向。 3. 判断AI行情长期逻辑的核心依据是产业基本面，而非短期情绪、资金等因素；2026年全球AI相关资本开支预计超8000亿美元，北美四大云厂商（微软、谷歌、亚马逊、Meta）资本开支预计超7000亿美元，仍在大幅增长，AI算力需求随大模型复杂度提升、应用场景增加而上升，支撑行情的底层逻辑未根本改变。 二、投资建议与操作指南 1. 持有AI相关基金的投资者，遇到回调需先问自己三个核心问题：一是当初买入基金是因看好AI长期趋势还是跟风追涨？若为前者可忽略短期波动，若为后者需审视自身投资逻辑。 2. 需确认AI主题基金在个人投资总资产中的占比，若占比过高且风险承受能力有限，可考虑适当分散配置，避免单方向波动影响投资心态。 3. 投资决策时需避免恐慌情绪驱动，可给自己设24小时冷静期，理性判断后再行动；市场短期是投票机、长期是称重机，长期收益取决于对产业长期逻辑的认知深度。 三、风险与观察指标 1. 需警惕三个关键信号：一是北美头部云厂商资本开支增速是否明显下滑，若资本开支增速回落到10%以下甚至转负，行情可能终结；二是科技巨头融资成本是否大幅上升，高负债叠加高利率会加剧产业链金融风险；三是AI关键硬件是否量价齐跌、Token价格趋势下行、机构系统性减仓、高管密集减持，若同时出现则供需关系可能逆转。 2. 7月中下旬是验证AI板块后续走势的关键时间窗口，需重点关注上述指标变化。 四、直播其他信息 1. “小达来了”系列直播固定在每周三、周五下午3点半开播，周三直播时长60分钟，设置10轮抽奖，周五为茶话会专场；后续直播可点击预约按钮预约，中奖结果会在下周直播公布。2. 易方达投资者教育基地有丰富的投资知识内容，可搜索关注获取更多信息。