【东吴传媒互联网张良卫团队】再次强Call AI应用投资机会，把握回调后的投资机会在当前市场分歧及回调的时点，我们认为板块的调整已基本到位。作为今年AI行情中最早、最坚定看好的卖方团队，当前时点再次强call板块，建议重视回调后的投资机会。具体观点重申：1）当前时点正是再次布局AI应用的最好时点。在过去一段时间的路演中，我们总结市场整体对于的看法【东吴传媒互联网张良卫团队】再次强Call AI应用投资机会，把握回调后的投资机会在当前市场分歧及回调的时点，我们认为板块的调整已基本到位。作为今年AI行情中最早、最坚定看好的卖方团队，当前时点再次强call板块，建议重视回调后的投资机会。具体观点重申：1）当前时点正是再次布局AI应用的最好时点。在过去一段时间的路演中，我们总结市场整体对于的看法：a、市场对于AI应用的关注相比上半年有所减弱，但对于像妙鸭这样的爆款产品依旧敏感；b、游戏、出版等板块的回调空间已经较为充分，当前整体具有较强性价比；c、成长依旧是下一阶段市场中值得重视的方向。我们在此前的策略会上强调，拉长来看，当前正站在新一轮科技浪潮的起点，产业趋势明确，海外进展持续推进，国内加速追赶差距持续缩小。市场分歧之时，正是积极布局的窗口期。2）AI龙头引领，下半年有望陆续兑现落地。我们在前期报告中判断，由于国内大模型的技术已经进入到接近商用的阶段，参考海外节奏，下半年一定会有应用落地。近期包括妙鸭等产品的出圈，验证了我们的观点。期待后续随着生成式人工智能服务管理暂行办法的正式实施，进一步催化国内大模型应用的落地。我们重点看好AI应用龙头公司，引领板块行情，推荐昆仑万维、万兴科技、焦点科技、蓝色光标等各领域细分龙头。3）看好游戏、出版教育、营销电商等板块投资机会。游戏公司经过前期调整，行业龙头估值已经逐渐回落至20倍左右水平，具有性价比，值得重点布局，推荐三七互娱、恺英网络、吉比特、巨人网络等龙头，盛天网络、名臣健康、姚记科技、创梦天地等，建议关注神州泰岳、电魂网络等。4）出版教育将长期将受益于AI技术，快速布局、应用的公司将有望受益，推荐凤凰传媒、皖新传媒、南方传媒等。5）营销电商领域推荐分众传媒，公司有望受益于AIGC的产业趋势，其他推荐华凯易佰、吉宏股份等。风险提示：个股信披违规违法立案调查致股价波动风险，行业进展不及预期，市场系统性风险。