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对冲基金去杠杆迹象明显:报告指出,两周前已观察到去杠杆迹象,聚焦股票的对冲基金在4、5月累积增加的杠杆已基本解除,证据来自股票多空基金与半导体个股的相关性明显回落,以及半导体指数(SOX)和基于日报股票多空对冲基金构建的杠杆代理指标。
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科技股净敞口偏低:科技个股及SMH、DRAM等核心半导体ETF当前居高不下的空头持仓,表明对冲基金对科技股的净敞口已处于偏低水平。
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动量交易资金了结多头头寸:科技股权重较高的股指(如纳斯达克、韩国综合指数、台股、日经指数)动量信号大幅走弱,意味着CTA等动量交易资金已基本了结此前建立的多头头寸。