本次会议涵盖两大核心内容:
一、医药板块红利配置
- 市场概况:医药板块市场容量约3万亿元,整体分红比例已超40%。
- 高股息企业:2024-2025年股息率超2.5%的企业达50-60家。
- 细分领域:优先筛选中药等具备高股息属性的细分领域。
- 核心推荐:羚锐制药、云南白药。
- 建议关注:东阿阿胶、江中药业、康臣药业(港股)。
二、红利策略中期回顾及下半年配置思路
- 指数表现:截至6月30日,中证红利指数、红利低波指数分别跑输科创50 71.2、73.6个百分点。
- 估值与拥挤度:估值与交易拥挤度均处低位,A股红利配置性价比已追平港股,扣股息税后配置优势更突出。
- 资金流向:上半年红利ETF申赎端资金净流入285亿元。
- 选股方向:现有两大选股方向。
- 组合表现:自2025年6月30日运作的月度红利组合已取得显著超额收益。