近期整车板块表现强势,市场关注汽车行业基本面边际改善及结构性机会。中期策略《结构调整明显,看好超豪华及出海》指出,在国内需求筑底、行业盈利承压背景下,重点看好超豪华赛道(需求价格敏感度低、国产替代空间大)和出海主线(依靠海外高利润市场对冲压力)。2026年H1数据显示,国内汽车批发销量992.1万辆,同比下降21.1%;出口509.6万辆,同比增长65.3%,新能源汽车出口235.5万辆,出口成为支撑行业总量及车企盈利的核心力量。