长江金工 量化早参第62期 投研工具箱系列七组合偏离监控

发布时间：2026-07-30 一、核心要点 1. 本次汇报为长江证券研究所量化投研工具箱系列第七篇，主题为组合偏离监控，所属系列已上线6款Excel监控模板 2. 已上线的6款模板包括ETF资金流入流出监控模板、业绩报告监控模板、行业拥挤度监控模板、利率择时模板、业绩预告模板、风格轮动模板 3. 推出组合偏离监控模板的核心背景为：2025年以来公募基金业绩基准新规落地，引导管理人回归本源、提升产品风格辨识度，同时基金组合收益可拆分为市场收益、超额收益等，需监控组合与基准的偏离情况 4. 组合偏离监控模板为Excel工具，核心设置项包括自定义时间范围、自定义基准指数、自定义组合持仓，支持中证A股、中证800、中证A500等多种指数兼容 5. 模板可动态计算组合的行业偏离与风格偏离：行业偏离通过组合行业权重与基准行业权重的差值判断，正为超配、负为低配；风格偏离通过市值、估值、成长等维度计算，中证A500相对中证800呈现市值略高、增速略高、估值略低的特征 6. 模板支持通过万德连接实现数据自动更新，行业内可细分测算子行业的风格偏离，参数可灵活调整二、风险与关注 1. 本次汇报及工具仅服务于长江证券研究所白名单客户，未经书面许可，任何机构或个人不得对外公布、复制、刊载、转载、转发，需承担相应法律责任 2. 投资者使用该模板需自行承担投资风险，模板仅为投研辅助工具，不构成任何投资建议三、投资线索 1. 公募基金业绩基准新规的落地，将进一步推动基金组合风格与基准的匹配，组合偏离监控工具可帮助投资者跟踪基金实际持仓与业绩基准的偏差情况 2. 该Excel投研工具可为机构投资者提供组合管理的风险监控手段，可协助投资者区分组合收益的来源，便于优化投资组合