弘则研究互联网314Q2电商调研-食品行业

发布时间：2026-07-28 一、核心要点 1. 参会者明确本次会议内容仅供参会投资者内部使用，不得公开发布，洪泽研究保留追究侵权责任的权利，提醒投资者注意市场风险。 2. 2026年Q2阿里、拼多多、京东、抖音等大电商平台在食品类GMV占比方面，拼多多分销生意略高于天猫，天猫、京东、抖音、社区团购即时零售等合计约11.6-12亿，其中抖音占比1.6亿左右。 3. 平台业绩表现：阿里Q2因经销商更替（原经销商乐奇更换为新店）出现交割问题，GMV同比下跌；拼多多Q2GMV增速约20%；抖音增速约40%，主要因资源倾斜且基数小。 二、业务措施与渠道情况 1. 闪购业务：阿里、美团闪购补贴率处于10%-15%区间，今年补贴规模较去年收缩，去年阿里砸1000亿、美团跟进导致品牌方红利，今年平台主动收缩。 2. 平台投放策略：阿里投放预算同比收缩，主要投直通车、万象台、超级展位，智能投放占比控制在20%-30%；拼多多投放费率基本持平，依赖分销体系，开店模式持续扩张；抖音投放预算增加，2-3年前抖音品牌方ROI表现差，目前留存品牌多为品牌力强或成本控制极限的，自播占比35%-40%。 3. 食品品牌应对策略：通过二次组包做非标品规避价格管控，借助手游等年轻化IP吸引年轻客群，提升全域投放ROI要求，压缩投流预算向自播和短视频倾斜。 三、行业与风险关注 1. 行业情况：食品类大盘GMV微增或下跌，客单价持续走低，阿里流量向抖音、拼多多转移，平台间内卷严重，品牌需面临大盘水位下降、指标增加但费用减少的压力。 2. 平台动作：阿里Q3继续依托闪购与美团抢本地生活流量，未出现新动作；拼多多持续通过开店模式扩张，设置不同体量经销商的升级政策及超新星项目。 3. 风险：投放成本上涨（如单次点击成本提升）、平台依赖度高导致品牌主导权弱、行业内卷下客单价压力、Flash促销效果不及预期。