加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-07-29版)

本初步价格补充信息不完整，并可能被修改。 完成前条款：日期为2026年7月28日初步价格补充说明 与Alphabet Inc.A类普通股挂钩的固定票息杠杆缓冲票据，到期日为2027年2月3日 2026年7月日日期的定价补充说明，关于2023年12月20日日期的招股说明书、2023年12月20日日期的招股说明书补充说明以及2025年7月22日日期的产品补充说明第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与Alphabet Inc.（“标的资产”）的A类普通股表现挂钩的固定票息杠杆缓冲票据（“票据”）。固定票息——投资者将在票息支付日以9.22%的票息率收到固定票息。 年。到期时本金有条件赎回——如果最终基础资产价值大于或等于缓冲区 到期时，投资者将获得其票据的本金金额（相当于初始标的价值的85%）。应付的固定票息。如果最终基础资产价值低于缓冲价值，在到期时，投资者将将获得标的资产（Underlier）的份额，这些份额的价值可能低于其票据（Notes）的本金金额，并且可能...否则将分文不值且会收到固定优惠券。票据的任何付款均受我方信用风险影响。备注不会在任何证券交易所列出。 plus CUSIP：78015QYZ8投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-6页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充说 明和产品说明中的“风险因素”。证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均不对任何证券或票据发行人承担责任。 本机构已批准或否决了备忘录，或已对本次定价补充的充分性或准确性作出裁决。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。备忘录不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司的保险存款，或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。备忘录是不可进行存款保险机构处置的凭证，且根据《加拿大存款保险法》第39.2(2.3)条，不适用转换为我们的普通股。按笔记总额 (1) 承保折扣和佣金 收入：加拿大皇家银行 (1)(1) 公开价格 我们或我们的附属机构可能在与将票据分发给其他已注册的证券经销商相关的交易中，就每10,000美元面值的票据支付最高75.00美元不等的销售让步。某些为特定收费类顾问账户购买票据以供出售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公开要价可能介于每10,000美元面值的9,925.00美元至10,000.00美元之间。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每10,000美元面值的票据9,390.00美元至9,890.00美元之间，并将低于票据的公开要约价格。与票据相关的最终定价补充将载明初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定。 与Alphabet Inc.A类普通股挂钩的固定票息杠杆缓冲票据 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中所载更详细信息的约束。 加拿大皇家银行资本市场监管公司（简称“RBCCM”）加拿大皇家银行 10,000美元，以及超过10,000美元部分的最低面额为10,000美元 Alphabet Inc.的A类普通股 (1)(2)(3)交易日期标的资产的收盘价初始标的物价值的85%（四舍五入至小数点后两位）若干标的资产股份，总价值为10,000美元被...除以缓冲值（保留四位小数）2026年7月29日2026年8月3日2027年1月29日2027年2月3日投资者将在付息日收到固定利息。每10,000美元本金的票据金额为461美元（相当于到期时4.61%的利率或年利率9.22%） 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*固定票息支付：固定票息： 投资者将在到期日根据每10,000美元的票据本金，除固定利息外，额外收到： 若最终基础资产价值大于或等于缓冲价值：10,000美元若最终基础资产价值小于缓冲价值：实物交割数量等量的基础资产份额。零头份额将以现金支付，其价值等于零头份额乘以最终基础资产价值。 如果最终标的物价值低于缓冲价值，您将获得标的物份额，其价值可能低于您票据的本金金额，并且在到期时可能毫无价值。票据的所有付款都受我们信用风险的影响。 2027年2月3日（到期日）标的资产在该估值日的收盘价 RBCCM 延期可能性。请参阅随附产品补充文件中的“票据通用条款——确定日期的延期”和“票据通用条款——付款日期的延期”。 与Alphabet Inc.A类普通股挂钩的固定票息杠杆缓冲票据 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日日期的招股说明书（根据2023年12月20日日期的招股说明书补充说明进行补充）以及关于我们高级全球中期票据、J系列（票据为此系列一部分）的说明、2025年7月22日日期的产品说明第1B号，一起阅读本定价补充说明。本定价补充说明连同这些文件，包含了票据的条款，并取代所有其他先前或同时代的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易想法、实施结构、样本结构、事实清单、手册或我们其他的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时为有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充附件中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所列事项，因为本说明涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资本说明前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日招股说明书：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：· https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm2025年7月22日发布的产品补充文件第1B号： 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 与Alphabet Inc.A类普通股挂钩的固定票息杠杆缓冲票据 假设回报 下表及示例说明了在标的物假设表现的情况下，基于初始标的物价值的85%的缓冲值所进行的到期假设支付。对于下表和示例，"标的物回报"表示标的物价值从初始标的物价值到最终标的物价值的百分比变化。下表和示例不计算固定票息。下表和示例仅用于说明目的，可能无法显示投资者实际适用的回报。 30%.标的资产价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，通过... 示例 1 — 底层资产回报率：30%；到期支付：10,000美元 + 固定票息，否则应计 在此示例中，每份面值为10,000美元的票据到期时需支付10,000美元。否则应付的优惠券。 plus固定 由于最终基础资产价值高于缓冲价值，投资者将获得其票据本金全额的回报，以及原本应支付的固定票息。此例说明，投资者不参与基础资产任何可能的显著增值。 示例 2 — 基础价值的价值从初始基础价值下降到最终基础价值，下降了 5%（即，最终基础价值低于初始基础价值，但高于缓冲价值）。 底层资产回报：-5%到期支付：10,000美元 + 固定息票，否则应支付。在本例中，到期支付为每10,000美元面值的票据支付10,000美元，加上否则应支付的固定息票。 由于最终基础资产价值高于缓冲价值，投资者将获得其票据的全部本金返还，以及原本应支付的固定利息。 示例 3 — 基础资产价值从初始基础资产价值下降至最终基础资产价值，降幅为 50%（即最终基础资产价值低于缓冲价值）。基础资产回报： 到期时支付50%款项：标的证券价值为5,882.3529美元，其余为固定票息 在本例中，到期支付款项包括按最终标的物价值计算的标的物份额，该价值以估值日为基础，每10,000美元的票据本金对应5,882.3529美元，相当于本金损失的41.17647%，另加应计的固定票息。 由于最终基础资产价值低于缓冲价值，投资者收到的与基础资产相关的股票价值将低于其票据的本金加上原本应支付的固定利息。零碎股票将用现金支付。 持票人可能损失其部分或全部票据本金。 与Alphabet Inc.A类普通股挂钩的固定票息杠杆缓冲票据 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。我们敦促您在投资票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。适用于投资票据的部分风险总结如下，但我们敦促您同时阅读随附招股说明书、招股说明书补充文件及产品说明书的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则您不应购买票据。 笔记条款和结构相关的风险 您可能将在到期时损失部分或全部本金——如果最终标的资产价值低于缓冲价值，您将获得标的资产的份额，这些份额的价值可能低于您的票据本金，甚至可能毫无价值。 您不会参与任何标的资产的价值增长，并且票据的任何潜在回报都是有限的 · — 票据的回报仅限于票据应支付的固定票息，无论标的资产可能发生的任何显著价值增长如何。因此，投资于票据的回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 您持有票据的回报率可能低于同等期限的传统债务证券的回报率——您将收到的票据回报率可能为负，也可能低于您在其他投资中可能获得的回报率。即使您的回报率为正，也可能低于如果您购买我们的一种传统高级固定利率债务证券所能获得的回报率。 票据的付款受我方信用风险影响，且市场对我方信用状况的预期可能对票据的市场价值产生不利影响——票据为我方无担保优先债务证券，您收到票据到期应付款项取决于我方履行到期义务的能力。若我方未能履行付款义务，您可能无法收到票据项下应得的款项，并可能损失全部投资。此外，市场对我方信用状况预期的任何负面变化都可能对票据的市场价值产生不利影响。 票据的最终付款将根据标的资产在指定日期的收盘价确定——您不会从标的资产在任何其他时间确定的任何更有利价值中获益。 投资这些票据的美国联邦所得税后果尚不明确——目前没有直接的法律依据来规定这些票据应如何在美国联邦所得税方面进行处理，并且这些票据的税务处理中的重大方面也存在不确定性。此外，非美国投资者应注意，对于这些票据负有预扣税责任的人可能会对支付给非美国投资者的任何息票进行预扣，通常预扣税率为30%。我们将不会就此类预扣税支付任何额外金额。您应仔细阅读本文件中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并结合随附产品补充说明中题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分进行审阅，并就投资这些票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 与票据初始估值及票据二级市场相关的风险 票据可能没有活跃的交易市场；在二级市场出售可能造成重大损失——票据可能几乎没有或没有二级市场。票据不会在任何证券交易所上市。RBCCM和我们其他附属公司可能会为票据提供交易市场；然而，他们没有