近期受外围市场扰动,光通信板块出现明显回调,但报告从短期业绩和中长期趋势两个维度,依旧坚定看好光通信的长期前景和空间,并珍惜调整后的机会。
-
短期业绩确定性强,中长期产业趋势确定
- 过去两个季度,头部光通信厂商业绩持续兑现,业绩确定性高。
- 结合中际旭创、新易盛等公司的互动交流,2027年订单已确定,2028年需求逐步明朗。
- 当前时点的行业可见度和景气度均为有史以来最高水平。
-
技术迭代加速,格局向头部集中
- 过去数年AI网络发展落后于计算网络,但整体迭代速度明显加快。
- 1.6T、3.2T、NPO、CPO、OCS、薄膜铌酸锂等新技术方向持续加速,Scale-Out市场需求持续增长。
- 技术迭代推动行业格局向头部企业集中。