中证2000代表的微盘股在前期风格挤压下回调非常极致,目前市场风格再平衡,有望回归合理定价。我们筛选了一批经营质地优异、业绩增长扎实的个股,当前估值已回调至10X左右及以下。
核心观点:
- 海外业务:伴随新客户发货和产能爬坡,泰国销量环比持续改善,吨盈利保持稳定。
- 国内竞争格局:公司份额提升且盈利能力稳步上移。
关键数据:
- Q2经营利润1.2亿元。
- Q3预计实现1.5亿元以上,同比接近翻倍。
- Q4进一步环比改善,同比翻倍以上。
- Q3业绩年化估值10X左右,对应2027年估值8-9X。
- 下半年代工订单增长旺盛,预计H2收入增长30%以上。
- 泰国基地产能爬坡,Q2净利率26%,盈利能力环比继续改善。
研究结论:
公司业绩增长扎实,估值已回调至合理水平,具备投资价值。预计2027年估值8-9X,下半年收入增长将超过30%。