FICC日报：股指调整，关注金融政策

市场分析 关注市场政策。宏观方面，商务部就所谓“产能过剩”问题介绍中方立场称，产业补贴与产能过剩不存在必然联系，合理合规的产业补贴政策有助于纠正市场失灵、推进技术创新、保护生态环境、减少贫困、促进均衡发展，并不会造成所谓的“产能过剩”。出口多、顺差大不等于产能过剩，中国从不刻意追求贸易顺差。“中国内需不足导致产能过剩”的论调不符合事实。海外方面，调解方认为美伊已接近达成突破性协议，有望重启美国与伊朗6月签署的谅解备忘录。阿曼提出联合管理霍尔木兹海峡新机制，使用方自愿向维护航道的相关基金捐款，但当前谈判前景仍不明朗。伊朗军方警告各方不要接受美国使用伊资产进行“赔偿”，否则其所属船只将不被允许通过霍尔木兹海峡。 指数回落。现货市场，A股三大指数低开低走，上证指数收跌1.16%报3813.31点，创业板指跌7.35%。行业方面，板块指数涨跌互现，食品饮料、商贸零售、银行行业领涨，通信、电子、机械设备行业跌幅居前。市场成交额约为2万亿元。明晟公司发布公告称，长鑫科技因IPO新股上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.03%报52747.32点，标普500指数涨0.21%报7428.78点，纳指跌0.22%报24876.91点。 IC增仓。期货市场，基差方面，IF近月极差基差均有所修复。成交持仓方面，IF、IH、IC的成交量和持仓量出现同步增加。 策略 全球半导体板块再度调整，股指跟随回调。SK海力士二季度业绩不及预期带来进一步压力，全球市场“螺旋式”下跌尚未止住。当前，海外关注美联储议息会议，国内关注政策支撑和大资金入市情况。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国:国债收益率:10年......................................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国:国债收益率:10年......................................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资期货公司席位净持仓：IH......................................................................................................................................7图16：外资期货公司席位净持仓：IF......................................................................................................................................7图17：外资期货公司席位净持仓：IC......................................................................................................................................7图18：外资期货公司席位净持仓：IM.....................................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点..............................................................