FICC日报：资金降温，股指调整

市场分析 美国劳工市场降温。国内方面，商务部公布中国首起反规避调查裁决，认定美国出口商通过对华出口相关截止波长位移单模光纤，规避了中国对美非色散位移单模光纤产品的反倾销措施。商务部决定自9月4日起实施反规避措施。商务部表示，该案是中国首起反规避调查，对丰富中国贸易救济调查工具具有开创性意义。海外方面，美国8月ADP就业人数近增加5.4万人，远低于市场预期的6.5万人，7月修正后为10.4万。上周初请失业金人数增加8000人至23.7万人，创6月以来新高，预期为23万。数据发布后，市场押注美联储9月降息的可能性已接近100%。 指数调整。现货市场，A股三大指数走弱，沪指跌1.25%收于3765.88点，创业板指跌4.25%。行业方面，板块指数跌多涨少，商贸零售、美容护理、银行、社会服务行业涨幅居前，通信、电子、有色金属、国防军工行业跌幅居前。当日沪深两市成交金额回升至2.5万亿元。海外方面，美国三大股指全线收涨，纳指涨0.98%报21707.694点。期指增仓。期货市场，基差方面，股指期货基差有所修复。成交持仓方面，股指期货成交量和持仓量同步增加。 策略 股指如期进入调整，关注沪指在3700点附近的支撑情况。热门行业调整呈现幅度大且速度快的特点，其中部分率先调整的板块已回调至关键支撑位，后续有望率先企稳回升。投资者可考虑利用股指期货进行风险对冲。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点............................................................................