FICC日报：系列金融政策将出台，股指回升

市场分析 关注近期金融政策。宏观方面，中国人民银行发布消息显示，近日，中国人民银行、国家发展改革委、金融监管总局、中国证监会、国家外汇局和上海市人民政府联合印发《上海国际金融中心发展离岸金融行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》提出，到2027年末，初步建立适应离岸金融业务的业务规则、风险管理和处置、营商环境等制度体系；到2030年末，逐步形成相对成熟的离岸金融制度和法治体系；到2035年末，成为离岸、在岸高水平统筹协调发展的战略枢纽。海外方面，美联储连续第四次会议将基准利率维持在3.50%-3.75%不变，符合市场预期。点阵图显示，18位美联储官员预计今年将加息一次，联邦基金利率将升至3.75%-4%，较3月预期偏鹰。 指数上涨。现货市场，A股三大指数上涨，上证指数涨0.40%收于4108.08点，创业板指涨1.56%。行业方面，板块指数跌多涨少，电子、建筑材料行业涨幅居前，商贸零售、煤炭、钢铁行业跌幅居前。市场成交额为3.1万亿元。海外方面，美联储议息会议生命大幅缩减，沃什表示，已经放弃了前瞻性指引，无法对下一步行动提供任何前瞻性指引。美股三大指数集体收跌，其中纳指跌1.34%报26021.66点。 IC增仓。期货市场，基差方面，股指期货当月合约接近交割，基差趋于修复。成交持仓方面，IC的成交量和持仓量同步增加。 策略 当前市场仍处于由结构性机会驱动指数修复的阶段，美联储如期按兵不动，但释放偏鹰信号，近期海外风险因素变化较快，行情波动明显加剧，操作上需保持灵活。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3 二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................5 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图6：融资余额............................................................................................................................................................................5图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................6图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................7图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................9图22：IM基差.............................................................................................................................................................................9图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点......