西部策略盘前5分钟第72期

发布时间：2026-07-28 一、核心要点 1. 会议为西部证券研究所客户服务，不构成投资建议，参会者需自主决策并自行承担风险，内容未经许可不得复制转载。 2. A股当日大涨，隔夜美股科技股大跌，相关情绪或由中国设备量产突破的消息引发，被判断为烟雾弹，需后续信号确认，小作文在长期上市前已可预料。 3. 美股科技股已进入技术性熊市区间，资产久期压缩势在必行，获利盘应优先守住浮盈，下跌时减仓动作有必要性。 4. 当前特朗普面临的宏观组合为极差状况：美债利率高企，Q3财政部或上调融资计划、融资难度大增；油价再次上涨；对其中选构成重大利空；AI故事难以延续、股市大跌均不利其中选。 5. 推测中选前会出现积极信号，上述问题或有缓解方向，如美伊冲突暂缓、油价回落至80美元以下、推动产业变革扭转美股科技股跌势，否则跌势或持续两个月。 6. A股方面，人民币处于缓慢升值通道，受海外扰动暂时，大势仍偏乐观，3800点位置科技股流出资金可投向多方向，小盘股反弹可预期，战略看多有色金属（含贵金属、工业金属）。二、风险与关注 1. 中国设备量产突破相关消息的真实性及后续进展存在不确定性，需持续跟踪信号验证。2. 美股科技股跌势可能持续，或对全球资本市场产生连锁影响。3. 美债利率、油价后续走势存在不确定性，可能影响宏观环境及相关资产表现。4. 中选前相关积极信号的出现时机及效果均不明确，可能影响相关市场预期。5. 有色金属相关板块的走势仍需观察，不可急于盲目介入。