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生物医药行业周报：新药周观点，26Q2创新药持仓分析，板块在医药内部占比约55%

医药生物 2026-07-26 国投证券郭小欧

本周新药行情回顾

2026年7月20日至24日，新药板块涨幅前五的企业为旺山旺水（+37.81%）、康宁杰瑞（+14.53%）、康方生物（+12.62%）、创胜集团（+10.78%）、瑞博生物（+9.61%）；跌幅前五的企业为禾元生物（-12.20%）、圣诺医药（-10.71%）、迪哲医药（-9.48%）、诺思兰德（-8.68%）、凯因科技（-8.30%）。

本周建议关注标的

建议关注眼科、代谢、肿瘤、中枢神经（CNS）等多个领域的关键进展：

眼科：长效小分子、口服疗法、基因疗法，建议关注贝达药业、海西新药、康弘药业等。
代谢：MASH口服小分子、减脂增肌、周制剂胰岛素，建议关注众生药业、甘李药业、海创药业。
肿瘤：二代IO、IO+ADC联用、双载荷ADC，建议关注映恩生物、康方生物、三生制药、科伦博泰、百利天恒等。
CNS：大单品管线进展，建议关注绿叶制药、恩华药业等。

本周新药行业重点分析

根据基金2026年第二季度报告，分析所有基金对创新药板块的重仓持仓情况：

重仓持仓市值：1763.5亿元，环比减少7.2%；Biotech环比减少4.4%，仿转创环比减少10.6%。
重仓持仓占比：对全市场重仓持仓的比重为3.60%，环比减少1.00pp；对医药行业重仓持仓的比重为54.57%，环比增长2.45pp。说明创新药在医药板块内部更具配置韧性。
重仓持仓占总体流通市值比重：7.06%，环比增加0.24pp。
重仓持仓相关公司：恒瑞医药（A股）、信达生物、康方生物、百济神州（H股）、科伦博泰等。
重仓持仓占比变化：康诺亚（+12.5pp）、再鼎医药（+8.78pp）、众生药业（+7.15pp）增长前三；荣昌生物（港股）（-9.84pp）、诺思兰德（-7.45pp）、和黄医药（-4.88pp）减少前三。