- 核心观点:看好百济神州旗下泽布替尼的持续销售增长,认为其是增长最快的cBTKi,并驱动BTK市场整体增长14%。
- 关键数据:
- 2026年第一季度,泽布替尼实现收入10.94亿美元,同比增长38.3%,环比下降4.62%。
- 泽布替尼一季度销售超预期,3-4月美国市场需求良好,欧洲市场增长强劲。
- 公司上调2026年业绩指引:收入63-65亿美元(同比增长17.9-21.65%),GAAP运营收入7.5-8.5亿美元(同比增长12.5-17.5%)。
- 研发进展:公司实体瘤研发进展顺利,多篇研究入选ESMO大会,BGR-R2033(GP)等项目取得积极进展。