国泰海通医药百济神州重点推荐看好泽布替尼业绩兑现年内实体瘤进展

公司管理团队将于北京时间2026年2月26日（星期四）晚上9时举行业绩电话会议OpenExchange非共价BTK抑制剂pirto对泽布替尼影响有限，我们持续看好泽布替尼业绩兑现横向比较pirto vs ibru数据：1）从疗效上，泽布替尼中位随访时间42.5mo，PFS HR为0.69；而pirto在中位随访时间为18.2mo下，PF 【国泰海通医药】百济神州重点推荐：看好泽布替尼业绩兑现+年内实体瘤进展 公司管理团队将于北京时间2026年2月26日（星期四）晚上9时举行业绩电话会议OpenExchange非共价BTK抑制剂pirto对泽布替尼影响有限，我们持续看好泽布替尼业绩兑现横向比较pirto vs ibru数据：1）从疗效上，泽布替尼中位随访时间42.5mo，PFS HR为0.69；而pirto在中位随访时间为18.2mo下，PFS HR为0.845；2）从安全性上看，zanu在多个临床主要的副作用发生率均肩对肩下发生率均优于pirto。 公司认为从目前数据看，pirto难以撼动CLL用药格局。 Soron+Zanu固定疗程潜在进一步扩张CLL市场机会。 在CLL新患者中，ven-based FD及其他疗法合计市场份额约50%，固定疗程为百济提供进入这一新市场的机会。 三项BCL-2三期即将开启，包括2026年内即将开启的vs AV三期临床。 实体瘤POC资产有望借助外部数据催化剂进入后期研发阶段CDK4i：vs. atirmociclib具有更好的选择性；同时展现出高ORR表现及BIC血液毒性表现；#公司预计在学术大会上读出CDK4i数据B7-H4 ADC：妇科肿瘤中展现出良好疗效及安全性，内部加速研发进度PRMT5i：良好脑透性和选择性，临床疗效及安全性良好GPC3 x 4-1BB：FIC双抗，获FDA快速通道认证CEA ADC：采用topo1抑制剂及专有链接系统 血液瘤年内催化26H1，Soron RR MCL 于美国获批上市26H2，BTK CDAC凭借II期RR CLL数据递交加速审评申请26H1，ZS vs. AV in 1L CLL开启III期临床