振江股份通过领先的客户渠道卡位,逐步从单一零部件供应商发展为欧洲头部客户的风机组装业务参与者,并持续拓展风电品类。
第一阶段:公司主要向欧洲西门子等风机企业销售定转子等风电零部件,年收入约25亿元,业绩约2亿元。
第二阶段:风机组装业务正在兑现,西门子海上风机14MW组装从去年底逐步交付,Nordex近期也开始交付,两者在手框架订单可达200MW。同时,Vestas和Enercon的框架订单基本确定,Vestas预计8月落地,Enercon未来4年框架订单120MW,进一步贡献增量。
第三、四阶段:公司正加快推进风电铸件和海上塔桩业务。
核心观点:公司依托客户渠道优势,实现业务从零部件到组装、再到风电铸件和塔桩的整合推进,持续打开市场空间。